2026年日元贬值与日本央行加息如何改变投资？以海外外汇交易思考资产保值策略 {{CURRENT_YEAR}}

文章开头

健二是一名在东京工作的上班族，三天来一直在纠结如何安置他那十万日元的存款。日元持续贬值，海外资产看起来变得昂贵；可一听说日本央行加息了，他又开始琢磨日元是否会回升。于是他最想弄清楚的只有一个问题：“2024年的日元贬值和加息，究竟对哪些资产产生了什么影响？”

简单来说，2024年即便央行提高了政策利率，日元贬值也并未轻易停止，日元存款和保险的实际价值因此容易缩水。公开的解读和市场报告普遍认为，资金从利率较低的日元资产流向利率较高的外币资产，是这一时期支撑汇率走势的主要原因。在股市方面，2024年8月日经平均指数大幅下跌，其起因之一被归结为日本央行的加息。投资者可以采取的防御策略包括：持有一部分非日元资产，并逐一确认各个账户的汇率与利率条件。若使用海外外汇账户，务必先阅读奖金机制与提款条件。

核心结论：2024年的日元贬值与日本央行加息，使日元资产难以保值。对初学者而言，若想小额起步，通过XM的无入金奖金（Check terms No-Deposit Bonus）熟悉账户操作和交易界面，是把损失风险控制在最低的第一步。XM是受金融监管机构监管的海外经纪商，前提是事先仔细阅读其公开条款。外汇交易存在本金亏损的风险。

2024年的日元贬值与加息为何同时发生

"加息会推动货币升值"这一简单的理论，在2024年并不成立。据乐天证券的解读，日本银行宣布加息前，美元兑日元大体在154.50日元至156日元的区间内波动，而在宣布加息之后，汇率便突破了156日元。按理说，市场应当预期加息会带动日元走强，但实际走势却是日元继续走弱。

加息未能推动日元升值的原因

加息的效果不仅取决于利差，还取决于未来的加息节奏以及美国的利率走向。如果市场认为日本银行的加息幅度小于预期，利差便难以收窄，持有日元的理由也随之减弱。三菱UFJ的Money Canvas解读指出，一般而言加息往往有利于货币升值，但同时也提到，投资者的预期不同，结果也会随之改变。

2024年日元持续贬值的背景

Oricon的专题报道称，2024年美元兑日元曾一度触及161日元后半段的水平。2025年抛售日元的压力依然顽固，即便到12月，美元兑日元仍据称在150日元区间内持续运行。以上为历史价格记录，最新汇率水平请以各机构的官方图表为准。

日元贬值与加息，对不同投资产品分别意味着什么

同样是日元贬值，得利与受损的人会因资产类别而不同。这里整理公开信息中可以读出的基本格局。

野村综合研究所的木内登英在解说中指出，日本股价的高位很大程度上依赖于日元贬值和通胀预期推高的名义数值，而这一前提可能因日本央行加息而被修正。查看股价时，有必要将日元贬值带来的表面业绩改善与企业实际事业的强度区分开来思考。

具体示例：将¥100,000兑换为美元

假设将10万日元兑换成美元，计算汇率差异会产生多大影响。这只是用于说明的假设，并非对未来的预测。

• 按1美元=150日元兑换，100,000日元约可换得666.67美元。
• 按1美元=160日元兑换，100,000日元可换得625美元。
• 同样是10万日元，汇率仅变动10日元，可换得的美元数量就减少约41.67美元（相差约6.25%）。

反过来，将美元资产换回日元时，同样的计算方向相反。日元升值时，折算为日元的估值减少；日元贬值时则增加。因汇率而获利与受损的场景，实为一体两面。

个人投资者在2025年可考虑的资产防御策略

在日元贬值与加息同时出现的局面下，基本原则是不把资产集中于单一货币。Tokyo Star银行的解说也提到，在通胀环境中，日元计价的存款和保险价值容易缩水，并介绍了持有高利率外币资产的选择。不过，外币资产伴随汇率波动风险，因此无需一次性大幅调整。

实施防御策略前的检查清单

• 生活应急资金（约半年的生活费）是否已先存放在日元的安全资产中
• 计划投入外币资产的金额，即使汇率波动20%，是否仍在不影响生活的范围内
• 若使用海外外汇交易，是否已通过官方公开信息确认经纪商的监管机构及注册编号
• 若有奖金，是否已阅读奖金的交易量要求（奖金部分的处理方式）
• 是否了解隔夜利息（基于利差的调整金额）是收取还是支付
• 是否事先决定好亏损到什么程度就应退出

常见的疏忽：奖金并非"可直接提现的现金"

在海外外汇交易中，最常被忽视的是奖金的处理方式。入金奖金可作为缓冲，吸收交易产生的部分亏损，但该奖金部分通常需要满足交易量等条件后才能直接提现。无入金奖金则是指仅开设账户即可在零自有资金的情况下试行交易的机制。具体金额因地区而异，请以XM官方页面为准，因此本文不写具体金额，仅说明Check 東南アジア deposit bonus terms和Check terms相关条件的阅读方法。

海外外汇保证金账户中处理汇率风险时的比较

在日元贬值阶段考虑海外外汇保证金交易的人，主要比较以下几点。这里对三种使用方式进行比较。

Who should pick which: 如果是第一次接触海外外汇保证金交易，建议先通过无入金奖励账户或模拟账户了解条件，然后再进入实盘账户，这样最为稳妥。如果已经计划用外币分散日元贬值风险，则比较现实的做法是先确认监管机构的注册情况和出金条件，再从小额资金开始尝试实盘账户。

这里选择XM的理由是，其无入金奖励机制比较容易理解，开户后可以立即在模拟账户和实盘账户之间切换使用。XM作为受多个监管机构监督的交易商对外公开，可以通过官方公开信息核实其CySEC（塞浦路斯）牌照编号120/10。

实操：开设XM账户的5个步骤

1. 在官方网站选择开设账户，输入电子邮箱和基本信息。
2. 系统会要求提供居住国家及身份验证文件（如护照或驾驶执照），请提前准备好证件照片。
3. 等待审核完成，通常需要几分钟到几小时。
4. 先使用模拟账户练习下单和平仓的操作流程。
5. 如果要转入真实账户，请在入金前确认奖金的交易量条件和出金方式。

开户手续免费。第一步建议先阅读Check terms No-Deposit Bonus的条件，在零自有资金的情况下进行尝试。免费开设XM账户，即可一边看着屏幕一边按步骤操作。

常见问题

日元持续贬值，日元计价的存款一定会亏损吗

不一定。但如果存款利率低于通货膨胀率，实际价值仍会缩水。实务上可以比较利率与物价涨幅的差距，并把生活应急资金与其他资金分开考虑。

日本央行加息，日本股市会下跌吗

加息可能成为股价调整的因素，但不一定必然下跌。2024年8月日经指数大幅下跌时，日本央行加息被认为是原因之一。另一方面，日元贬值能在多大程度上继续推动企业业绩增长，则是另一个问题。

海外外汇交易能应对日元贬值吗

由于可以用外币计价进行交易、参与货币走势，它确实是分散日元贬值风险的方法之一。但如果汇率朝相反方向变动就会产生亏损，因此应理解为新增了汇率风险，而不是一种对冲手段。

使用无入金奖金交易后能提现吗

无入金奖金是指仅通过开设账户即可试用交易的机制。奖金部分通常需要满足交易量等条件后才能直接提现。具体条件请务必在XM官方页面确认。

海外外汇与国内外汇有什么区别

国内外汇经纪商在金融厅注册，而海外经纪商则受其他监管机构监管。不同的监管机构决定了客户保护机制以及可使用的交易条件有何不同。

什么时候开户比较好，要等加息时机吗

不需要猜测时机。边小额开始、一边理解条件并逐步增加资金，比押注汇率时机更为现实。

第一步应该做什么

健二所选择的答案是：通过XM的无入金奖金开设账户，先用模拟账户练习下单流程。无需动用自有资金，还能先养成阅读提现条件的习惯。确认无入金奖金机制并开设账户，您的疑惑就能在接下来的5分钟内转化为具体操作。

结论：健二选择的下一步

健二开始把日元贬值和加息的影响分开来看：分别是"存款缩水""股价调整"和"外币资产的汇率波动"。在此基础上，他没有把10万日元全部兑换成外币，而是决定将生活防备资金留在日元中，并考虑少量进行外币分散投资。海外外汇交易方面，他打算先通过无入金奖励账户，以接近模拟交易的感觉开始练习。他并未就此止步，而是决定推进XM的开户手续。

无需自有资金即可开始，开户免费，只需几分钟。如果你要迈出第一步，请从在XM免费开设账户开始。今天需要做的判断，不是预测汇率走势，而是确定自己的资金能够承受的损失上限。

外汇及外币保证金交易（包括CFD）因杠杆作用，可能产生超过本金的损失。许多散户投资者的账户都出现了亏损，因此不要一开始就投入大额资金，而应从可以零自有资金练习的机制入手，这一点非常重要。

Methodology: 本评测汇总了经纪商官方页面、监管机构公开登记信息以及独立评测聚合平台上的公开数据，核实日期为2026-10-27。编辑团队并未在所评测的经纪商处亲自交易。关于我们在实施后的实际测试方法，请参阅我们的方法论。 Affiliate disclosure: 部分链接为联盟营销链接，我们可能在您不额外付费的情况下获得佣金。佣金不会影响经纪商排名；详情请参阅我们的编辑政策。

FAQ

日元持续贬值，日元存款一定会亏损吗？

不一定会亏损。但如果存款利率低于通货膨胀率，实际购买力就会缩水。2024年即使日本央行加息，日元贬值仍在持续，相关报道显示了这一点，因此比较存款利率与物价涨幅是判断的起点。生活防备资金建议以日元保留，其他资金则分开考虑。无需预测未来的汇率或利率，先决定自己的家庭财务能够承受的范围才是最重要的。

日本央行加息，日本股市一定会下跌吗？

加息可能成为股价调整的因素，但不一定会下跌。2024年8月日经平均指数大幅下跌时，日本央行加息被认为是原因之一。另一方面，日元贬值带来的企业业绩提振能持续多久是另一个问题。野村综合研究所的解读也指出，部分股价上涨得到了日元贬值和通胀预期的支撑。看股价时，应区分企业业绩的实际情况与汇率的影响。

海外外汇交易能起到应对日元贬值的作用吗？

通过外币计价的交易可以参与货币波动，因此可以作为分散日元贬值风险的手段之一。但如果汇率反向变动，就会产生亏损，所以应理解为新增一种汇率风险，而不是一种对冲措施。使用杠杆时，亏损可能超过本金。考虑海外外汇交易时，应通过官方公开信息确认监管机构的注册情况和出金条件，并以遵守小额起步的顺序为基本原则。

无存款赠金可以用来交易并提现吗？

无存款赠金是指仅开设账户、无需自有资金即可试做交易的机制。赠金部分通常需要满足交易量等条件后才能直接提现。因此，如果把余额显示等同于现金，很容易产生误解。赠金金额因地区而异，因此Check terms No-Deposit Bonus的具体条件请先阅读XM官方页面再做判断。提前了解出金流程，可以减少事后的不满。

海外外汇交易与国内外汇交易有什么区别？

在日本国内注册的外汇保证金经纪商接受金融厅的监管，而海外经纪商则受其他监管机构管辖。受哪家监管机构监督，决定了客户保护机制、杠杆上限以及可使用的账户条件。据公开信息，XM受包括CySEC在内的多家监管机构监管。选择经纪商时，应通过监管机构的公开注册名录确认注册情况，并了解自己受哪个国家的法律保护，这一点非常重要。

应该等待加息时机再开户吗？

无需去判断时机。即使根据汇率预测推迟开户，这一判断也未必正确。更现实的做法是先通过无存款赠金或模拟账户熟悉操作和条件，自有资金从小额开始逐步增加。开户本身是免费的，如果不投入自有资金，就不会产生资金风险。先开始练习，才是提高判断准确性的捷径。

第一步应该做什么？

如果初学者想以最低的损失风险开始，比较清晰的方法是先阅读XM无存款赠金的条件，然后用模拟账户练习下单和平仓的流程。开户免费，无需自有资金。熟悉操作流程后，再决定是否转为真实账户。真实账户存在本金亏损的风险，因此前提是不要使用生活必需的资金。

在哪里确认赠金条件？

赠金条件可以在XM官网上的使用条款和赠金说明页面中确认。赠金金额因地区和时期而异，因此Check terms的具体内容请以官方页面的最新信息为准。需要确认的要点有三个：交易量条件、出金的处理方式，以及赠金的有效期。事先掌握这些内容，可以避免开户后产生误解。

Sources & Verification

This article was fact-checked on 2026-10-27. Key claims:

• "2024年に日銀の利上げ発表前のドル円は154円50銭から156円のレンジで推移し、利上げ直後に156円を超えた" — verified via https://media.rakuten-sec.net/articles/-/51078 on 2026-10-27
• "2024年に1米ドルが一時161円台後半をつけ、2025年12月も150円台で推移が続いたと報じられている" — verified via https://life.oricon.co.jp/rank-foreign-currency-deposits/special/weak-yen/how-long-yen-low/ on 2026-10-27
• "2024年8月の日経平均の大暴落の発端として日銀の利上げが挙げられている" — verified via https://official.gfs.tokyo/blog/impact-stock-price-bank-of-japan-raising-interest-rates on 2026-10-27
• "日本株の高値は円安やインフレ期待による名目値の押し上げに支えられている面が大きい" — verified via https://www.nomura.co.jp/wealthstyle/article/0495/ on 2026-10-27
• "インフレ局面では円建て預金や保険の価値が目減りしやすく、金利の高い外貨資産が選択肢になる" — verified via https://www.tokyostarbank.co.jp/feature/education/trends/20241216_4.html on 2026-10-27
• "利上げは一般に通貨高をもたらしやすいが、投資家の期待で結果は変わる" — verified via https://moneycanvas.bk.mufg.jp/know/column/usQ04fGFYaE4gSr/ on 2026-10-27