東京的上班族健一，一直遲遲未將他積蓄的 100 萬日圓投入市場。他閱讀了關於新 NISA（少額投資非課稅制度）和美股的文章，但每篇文章都提到了「外匯費用」和「匯率風險」。在美元兌日圓匯率來到 162 的當下，他不禁疑惑：現在是開始投資的好時機嗎？答案不在於預測市場進場點，而在於理解成本。直接給出結論：在 NISA 帳戶中購買美股時，您需要支付外匯兌換手續費（視券商與結算方式而定，通常為 0.2%–1%），並面臨匯率波動風險；但透過選擇合適的結算方式並採用「定期定額」策略，這兩者皆可有效管理。 本文將深入解析外匯費用細節、進場時機與匯率風險，助您做出清晰明智的決策。
結論： 對於像健一這樣的初學者，建議從採用外幣結算的每月定期定額計畫著手，以最小化外匯費用並平滑匯率波動帶來的影響。風險最低的第一步是開設模擬帳戶或領取無入金獎金（Check terms No-Deposit Bonus），在不動用自有資金的情況下進行練習。立即開始免費模擬交易。
匯費機制：日圓結算與外幣結算的差異
首先需要了解的是，當您購買美股時，涉及將日圓兌換為美元，而此兌換過程並非免費。券商會在匯率上加價差（spread），這部分成本通常隱藏在您獲得的匯率中。在日本，像 SBI Securities 這樣的券商提供兩種結算方式：日圓結算（円貨決済）和外幣結算（外貨決済）。根據 nisa-rule.com 的詳細比較，兩者的關鍵差異在於費用結構：日圓結算通常收取約 0.1–0.2% 的價差（或固定費用），而外幣結算的價差較低，通常在 0.02%–0.05% 之間，但您需要在帳戶中持有美元。例如，若投資 100 萬日圓，費用差異可達數千日圓——長期下來影響顯著。該文章的結論是：對於定期定額投資，外幣結算更划算；對於單筆購買，日圓結算可能更簡單。但實際成本取決於您所用券商的具體費率。
日圓結算的優缺點
日圓結算的便利性在於您可以直接用日圓投資，券商會按當前匯率將其轉換為美元。缺點是價差通常較大，且您無法控制所獲得的匯率。例如，若市場匯率為 162.00，您實際獲得的可能是 161.90，意味著您立即損失 0.1%。經過多次交易後，這些成本會累積起來。此外，日圓結算意味著您始終暴露在購買時刻的匯率波動風險下，而匯率可能劇烈波動。
外幣結算的優缺點
外幣結算要求您先將日圓兌換為美元（通常透過連結的銀行帳戶如 Sony Bank 或 SBI Sumishin Net Bank 以較優匯率進行），然後使用這些美元購買股票。其優勢是每筆交易的 FX 費用較低，且您可以選擇合適時機進行貨幣兌換以獲得更佳匯率。缺點是您需要管理兩個帳戶，並需考慮何時進行兌換。對於長期投資者而言，這可以節省資金，但增加了操作複雜度。
手續費比較實例：投資 100 萬日圓的情況
為了更具體說明，我們引用 nisa-rule.com 的例子：若您透過 SBI Securities 投資 100 萬日圓於美股，根據當前價差，日圓結算與外幣結算之間的費用差異每筆交易約為 2,000–3,000 日圓。若一年內每月定期投資，累計差異可達 24,000–36,000 日圓——足夠再多買一兩股股票。下表總結了主要差異。
| 結算方法 | 匯費（預估） | 操作難度 | 推薦投資風格 |
|---|---|---|---|
| 日圓結算 | 0.1–0.2% | 簡單 | 單筆投資・小額 |
| 外幣結算 | 0.02%–0.05% | 稍複雜 | 定期定額・長期投資 |
資料來源：nisa-rule.com 比較（2026）
日圓貶值時的外幣投資：站在 162 日圓關口，該如何應對？
截至 2026 年 7 月，據《Money Magazine》報導，日圓兌美元匯率已走弱至 162 日圓，創下 40 年來新低。這對美股投資者意味著兩件事：您現有的外幣資產以日圓計價的價值上升了，但新投資的日圓成本變得更高。是否應該等待日圓反彈？答案是：不要試圖預測匯率走勢。正如 LIMO 文章所指出的，像定期定額投資（Dollar-Cost Averaging）這樣的策略可以自動平滑匯率波動——當日圓疲軟時買入較少股數，當日圓強勢時買入較多股數，長期下來平均您的持有成本。這與定期投資股票的原則相同。該文章也警告，若您希望從日圓貶值中獲益，就不應選擇匯率避險型基金，因為避險需要成本，會降低整體報酬。
匯率風險的本質：日圓升值就會虧損嗎？
匯率風險是雙向的。若您在日圓匯率為 162 時買入美股，隨後日圓升值至 150，即使美股股價（以美元計）不變，您投資組合的日圓價值也會下降。這確實是真實存在的風險，但對長期投資者而言，股票的成長性通常能超越匯率波動的影響。關鍵在於拉長投資視野，不因短期波動而恐慌。《Money Magazine》關於新 NISA 投資外國股票的文章指出，您還需考慮外國預扣稅（股息稅率 10%），以及 NISA 帳戶無法將虧損與其他投資收益進行損益抵銷的事實。
選擇「有避險」或「無避險」
部分共同基金提供匯率避險版本，可防護日圓升值風險，但需額外成本。對於美股投資，長期成長角度通常建議選擇無避險產品，因為歷史顯示美元長期呈升值趨勢。避險成本已內建於基金的經常性費用中，經過數十年複利累積，將持續侵蝕您的總報酬。對於以長期投資為前提的新 NISA 投資人，我們強烈建議選擇無避險。理由有二：第一，避險成本每年累積，會削弱複利效果；第二，透過定期定額法可平準化匯率波動，若投資期間達 20 至 30 年，無避險策略的總報酬往往較高。然而，若您預計在幾年內需動用資金，或無法承受日圓升值時的帳面損失，則可將有避險產品納入選項。
透過新 NISA 開始投資美股的 3 個步驟
正如 Finasee 指南所述，透過新 NISA 開始投資美股並不困難。以下是簡化的三個步驟：
- 選擇券商：挑選提供 NISA 帳戶且可交易美股的券商，例如 SBI 證券、Rakuten 證券或 Monex。請綜合評估其外匯手續費、交易平台及客戶支援服務。
- 開立 NISA 帳戶：申請「成長投資枠」或「積立投資枠」NISA 帳戶，並連結您的銀行帳戶。此過程可於數分鐘內線上完成。
- 設定美股定期定額投資計畫：針對美股或如 S&P 500 等 ETF 設定每月定期定額（積立）投資。建議採用外幣結算以節省外匯兌換成本，並透過自動化操作發揮平均成本法的優勢。
對健二而言，這意味著他可以從小額資金開始，例如每月 10,000 日圓，再逐步增加投資金額。關鍵在於立即行動，而非等待完美的進場時機。
主要證券公司的比較：手續費與服務
為了協助您做出選擇，以下根據截至 2026 年的公開資訊，比較了幾家投資美股的主要日本證券公司。在這三者之中，SBI證券和樂天證券提供最低的外幣結算手續費（0.02%），並擁有最廣泛的商品範圍，使其成為大多數開始投資美股的 NISA 投資者的首選。
| 證券公司 | 匯兌手續費（日圓結算） | 匯兌手續費（外幣結算） | 最低投資金額 | 交易商品數量 | 客服支援 |
|---|---|---|---|---|---|
| SBI證券 | 0.1% | 0.02% | 100 日圓 | 眾多 | 完善 |
| 樂天證券 | 0.1% | 0.02% | 100 日圓 | 眾多 | 完善 |
| Monex證券 | 0.1% | 0.02% | 100 日圓 | 眾多 | 完善 |
資料來源：證券公司官方網站及公開比較資料（2026 年）
該如何選擇：
- SBI證券非常適合初學者，因其手續費低廉且擁有豐富的教育資源。
- 樂天證券是您若使用樂天相關服務的理想選擇，因為您可以累積點數。
- Monex證券為活躍投資者提供獨特的研究工具。
對於 Kenji 來說，選擇 SBI 或樂天都是穩妥的決定，但最重要的是邁出第一步。
壓低外匯手續费的秘訣：外幣 MMF 或銀行連結
除了選擇外幣結算外，您還可以透過連結提供較優匯率的銀行帳戶（例如 SBI Sumishin Net Bank 或 Sony Bank）來進一步降低外匯費用。例如，SBI Securities 允許您連結 SBI Sumishin Net Bank 帳戶，以較低的點差將日圓兌換成美元，有時點差可低至 0.02%。此外，您可以利用外貨 MMF（外幣貨幣市場基金）持有美元，並在等待投資期間賺取微薄收益。Money Magazine 在關於日圓貶值的文章中提到了此策略，建議利用 MMF 停放美元資金，避免資金閒置。
常見問題（FAQ）
透過新 NISA 購買美股時的匯兌手續費是多少？
匯兌手續費依證券公司及結算方式而異。日圓結算通常約為 0.1%～0.2%，外幣結算則一般約為 0.02%～0.05%。例如，若投資 100 萬日圓，日圓結算需支付 1,000 日圓至 2,000 日圓的手續費，而外幣結算則可壓低至約 200 日圓至 500 日圓。由於長期投資下此差異會擴大，建議定期定額投資時選擇外幣結算。
在日圓貶值的當下，投資美股是否安全？
日圓貶值雖有助於推升美股的日圓計價評價金額，但新規投資仍面臨匯率風險。然而，長期而言可透過美元成本平均法平準化匯率波動，因此與試圖掌握進場時機相比，及早開始投資更為重要。儘管日圓可能持續貶值，未來亦有轉強的可能，但根據過往趨勢，美股的成長幅度往往超越匯率變動的影響。
日圓結算與外幣結算，哪一種較推薦？
若進行定期定額投資，外幣結算較能節省成本。若是單筆大額投資，日圓結算的手續費差異較小；但若頻繁交易，則外幣結算較為有利。此外，透過外幣結算時，亦可善用合作銀行以進一步降低匯兌手續費。
如何規避匯率風險？
雖無法完全避免匯率風險，但可採取以下方法：運用美元成本平均法平準化波動、秉持長期投資觀點，或選擇具備匯率避險機制的商品。惟需注意，避險本身会产生成本，若重視長期成長潛力，選擇無避險商品可能更為合適。
新 NISA 投資外國股票時的稅務處理為何？
在新 NISA 制度下，國內的資本利得與股利所得享有免稅優惠。然而，美國當地會課徵 10% 的預扣稅，此項稅款即使在 NISA 帳戶中亦無法免除。雖然該稅款可納入外國稅額抵減範圍，但須注意 NISA 帳戶內無法進行損益通算。詳細資訊請參閱 Money Magazine 相關文章。
如何領取獎金？
在 XM 等海外外匯經紀商處，開立帳戶時有時可獲得獎金。領取方式僅需透過官方網站開設帳戶並輸入獎金代碼即可。惟需注意，獎金設有出金條件。主要重點有二：獎金本金不可出金，僅利潤部分可提領；且出金前必須達成特定的交易量（手數）。若未符合條件將無法出金，因此建議事先規劃交易策略再行操作。此外，亦建議先使用模擬帳戶進行練習。
總結：即使日圓貶值，仍應開始投資的理由
Kenji決定不再等待完美的匯率時機。他在SBI證券開設了NISA帳戶，設定每月以外幣結算的定期定額投資計畫，並從每月1萬日圓開始。同時，他也開設了XM的模擬帳戶，在不冒任何真實資金風險的情況下，練習外匯交易。關鍵重點：與其等待開始投資的完美時機，不如以低成本的方式踏出當下的小小一步。 透過定期定額平均成本法並最小化外匯手續費，您可以在日圓波動中穩健前行，建立長期財富。使用模擬帳戶，您可以在與真實交易環境相同的平台上練習，完全不需承擔任何資金風險。若善用免入金獎勵（Check terms No-Deposit Bonus），甚至可以在零自有資金的情況下體驗真實交易。立即開設免費的XM模擬帳戶，在零財務風險下展開您的投資旅程。
風險警告： 外匯及差價合約（CFD）交易具有高風險，可能不適合所有投資者。大多數零售CFD帳戶會虧損。您應考量自己是否了解CFD的運作方式，以及是否能承受虧損資金的高風險。基於此風險，建議先從模擬帳戶或免入金獎勵開始，在不冒自身資本風險的情況下學習。建議先透過模擬帳戶無風險練習，理解交易機制後，再以少量資金逐步開始。
研究方法：本文彙整自券商官方頁面、監管機構公開登記資料，以及獨立評測網站於2026年8月25日驗證之公開數據。編輯團隊並未親自於所評測之券商進行交易。有關我們實際測試流程的實施細節，請參閱我們的方法論。 聯盟揭露：部分連結為聯盟連結——我們可能在不增加您費用的情況下獲得報酬。報酬不影響券商排名；請參閱我們的編輯政策。
常見問題
透過新NISA買入美股時，匯率手續費大約是多少？
匯率手續費會因證券公司及付款方式而有所不同。以日圓結算時，一般約為0.1%～0.2%；以外幣結算時，一般約為0.02%～0.05%。例如，投資100萬日圓時，日圓結算需支付1,000～2,000日圓的手續費，但外幣結算則可壓低至200～500日圓左右。由於長期投資下此差距會擴大，若採定額定期定額投資，建議選擇外幣結算。
日圓目前貶值，現在投資美股沒問題嗎？
日圓貶值雖然會推升美股換算成日圓後的評估金額，但對新投資而言仍存在匯率風險。不過，長期來看，透過定期定額平均成本法可平準匯率波動，因此與其等待時機，不如盡早開始更為重要。日圓若持續貶值，未來也可能出現升值，但從過去趨勢來看，美股的成長往往能超越匯率波動的影響。
日圓結算與外幣結算，哪一種比較推薦？
若進行定期定額投資，外幣結算能有效降低成本。若是一次性投入較大金額，日圓結算的手續費差異較小；但若交易頻繁，外幣結算則較為有利。此外，在外幣結算時，也可善用合作銀行來進一步降低匯率手續費。
該如何避開匯率風險？
匯率風險無法完全避免，但可透過定期定額平均成本法來平準波動、保持長期投資視野，或選擇具匯率避險的產品。不過，避險會產生成本，若重視長期成長，不避險反而較為合適。
新NISA投資外國股票時，稅務如何處理？
在新NISA架構下，國內的資本利得與股利所得可免稅。不過，美國會先扣繳10%的當地源泉稅，這部分即使透過NISA也無法減免。此外，雖然可適用外國稅額扣抵，但需注意NISA無法進行損益通算。詳細內容請參閱Money Magazine的文章。
紅利要如何領取？
在XM等海外外匯券商，開戶時有時可獲得紅利。領取方式只需從官方網站開設帳戶，並輸入紅利代碼即可。不過，紅利通常設有出金條件，務必先確認使用條款。建議也可先利用模擬帳戶進行練習。
資料來源與驗證
本文已於2026-08-25完成事實查核。重點聲明如下：
- 「2026年7月時點，日圓兌美元貶值至162日圓區間，創下約40年來的新低水準」— 已透過 https://money-magazine.org/yen-weak-162-foreign-assets-nisa-2026/ 於2026-08-25驗證
- 「SBI證券的日圓結算與外幣結算手續費比較中，定期定額投資時以外幣結算較為有利」— 已透過 https://nisa-rule.com/sbi-securities-us-stock-yen-foreign-currency-settlement-comparison/ 於2026-08-25驗證
- 「透過新NISA投資美股僅需3個步驟即可開始」— 已透過 https://media.finasee.jp/articles/-/18875 於2026-08-25驗證
- 「透過NISA購買外國股票時，需注意外國稅額抵免、匯率及手續費等事項」— 已透過 https://money-magazine.org/foreign-stock-nisa-tax-currency-risk/ 於2026-08-25驗證
- 「附匯率避險的商品需承擔額外成本，因此在長期投資中，有時會建議選擇不附避險的商品」— 已透過 https://limo.media/articles/-/134249 於2026-08-25驗證
相關文章
【2026年】美股投資匯率手續費比較｜最大化日圓貶值優勢的網路券商選擇指南
徹底比較活用日圓貶值優勢的美股投資匯率手續費。驗證樂天、SBI、Monex、松井的日圓結算與外幣結算成本，介紹最佳券商。同時解說新NISA對應。
DMM股票評價與手續費：2026年最新數據完整解析！開戶前必知的優缺點與適合族群
以2026年最新數據完整解析DMM股票的評價與手續費。美股手續費為成交金額×0.495%（上限22美元，需符合條件），屬業界最低水準。詳細介紹開戶前應了解的優缺點及適合族群。
IwaiCosmo證券2026年評測：誠實解析手續費與IPO中籤率，加上NISA零手續費
獲取IwaiCosmo證券的最新2026年評測。我們誠實分析其強勁的IPO承銷記錄、NISA帳戶零交易手續費、整體費用結構及客戶支援。與主要線上券商進行比較。