波段交易（Swing Trading）
波段交易是一種持倉時間從數天到數週不等的交易策略，目標是捕捉市場價格在中期趨勢中的「擺盪」（swing）利潤，而非追求瞬間的微小波動或長期持有。
快速定義框
波段交易者利用技術分析（如趨勢線、移動平均線、相對強弱指標RSI）與基本面事件（如財報、經濟數據），在價格回調或突破時進場，並在趨勢可能反轉或目標價位達到時出場。持倉週期通常介於日內交易（day-trading）與持倉交易（position-trading）之間，適合無法全天盯盤但能每日檢視市場的投資人。
詳細說明
波段交易的核心在於「順勢而為」與「逆勢入場」的結合。交易者首先辨認出一個明確的趨勢（上升或下降），然後在趨勢中的修正階段（回調）建立頭寸，等待價格回到主要趨勢方向。例如，在上升趨勢中，交易者會等待價格回跌至關鍵支撐位（如20日移動平均線或斐波那契回調位0.382/0.618）時買入；在下降趨勢中，則等待價格反彈至阻力位時賣空。
持倉時間的彈性是波段交易的主要優勢。與剝頭皮（scalping）或日內交易（day-trading）不同，波段交易者不需要每秒盯盤，也不需要承受極高的交易成本（如頻繁點差與佣金）。他們通常使用日線圖（daily chart）或4小時圖（4-hour chart）作為主要分析框架，並結合1小時圖確認進出場點。一個典型的波段交易可能持續3到10個交易日，但也有可能延長至數週，取決於市場波動性與趨勢強度。
風險管理在波段交易中至關重要。由於持倉時間較長，交易者必須考慮隔夜風險（overnight risk），例如突發新聞、央行利率決議或地緣政治事件可能導致價格跳空（gap）。因此，波段交易者通常設定較寬的止損（例如2%至5%的帳戶風險），並使用追蹤止損（trailing stop）來鎖定利潤。同時，他們會計算風險回報比（risk-reward ratio），一般要求至少1:2或1:3，確保潛在獲利大於潛在虧損。
波段交易也常與基本面分析結合。例如，在財報季，交易者可能預期某公司業績優於預期，因此在財報公布前數日建立多頭頭寸，並在消息發布後價格上漲時獲利了結。這種「買預期、賣事實」的手法，正是波段交易捕捉中期情緒變化的典型應用。
真實世界範例
假設交易者觀察到 USD/JPY 在日線圖上呈現明顯的上升趨勢，價格從 140.00 上漲至 148.00，隨後出現回調。交易者使用斐波那契回調工具，發現價格在 0.382 回調位（約 145.00）獲得支撐，同時 20日移動平均線（SMA）也位於 144.80 附近，形成強勁的支撐區域。此外，相對強弱指標（RSI）從超買區（70以上）回落至 50 附近，顯示回調可能結束。
交易者決定在 145.20 買入 1 標準手（100,000單位）的 USD/JPY，止損設在 144.20（低於支撐位 100 點），目標價設在 148.50（前高附近）。風險為 100 點（約 1,000 美元），潛在獲利為 330 點（約 3,300 美元），風險回報比約 1:3.3。
持倉期間，價格在 145.00 至 146.50 之間震盪了三天，但第四天突破 147.00，並在第七天觸及 148.50。交易者執行獲利了結，總獲利 330 點。這個範例顯示波段交易如何利用技術分析工具，在中期趨勢中尋找低風險的進場點。
為何對交易者重要
波段交易提供了一個平衡點：它不像日內交易那樣需要高度專注與快速反應，也不像持倉交易那樣需要忍受長達數月甚至數年的市場波動。對於有正職工作或無法全天盯盤的投資人，波段交易允許他們在每日收盤後分析圖表，並在次日開盤時執行交易。
此外，波段交易可以應用於多種資產類別，包括外匯、股票、指數、商品（如黃金、原油）以及加密貨幣。由於持倉時間較短，交易者能更靈活地適應市場變化，並在趨勢轉變時迅速調整策略。但需注意，波段交易仍然需要紀律與耐心，因為並非每次回調都會成功反轉，假突破（false breakout）是常見的風險。
常見誤解
誤解一：波段交易等於「低買高賣」的簡單操作。 事實：成功的波段交易需要嚴謹的技術分析、風險管理與心理控制。盲目在價格下跌時買入（「接飛刀」）可能導致重大虧損。交易者必須確認趨勢、支撐/阻力位以及市場情緒，而非僅憑直覺。
誤解二：波段交易不需要關注基本面。 事實：雖然波段交易主要依賴技術分析，但重大基本面事件（如央行利率決策、非農就業數據、財報）可能瞬間改變趨勢。忽略這些事件可能導致持倉在跳空時被止損或爆倉。許多波段交易者會避開重要數據公布前後的時段，或調整倉位規模。
誤解三：波段交易比日內交易風險更低。 事實：風險類型不同。日內交易面臨日內波動與流動性風險，而波段交易面臨隔夜跳空與趨勢反轉的風險。如果沒有設定適當的止損，一次不利的跳空可能抹去數週的獲利。兩種策略都需要嚴格的風險控管。
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