السواب (Swap)

السواب هو رسوم مالية يومية تُحتسب تلقائياً على الصفقات المفتوحة التي تتجاوز نهاية جلسة التداول اليومية (منتصف الليل بتوقيت المنصة)، وتعكس الفرق بين أسعار الفائدة للعملتين المتداولتين.

تعريف سريع

السواب هو تكلفة ليلية (أو عائد ليلي) مرتبطة بالفرق في أسعار الفائدة بين العملتين في الزوج المتداول. يمكن أن يكون السواب سالباً (يُخصم من حسابك) أو موجباً (يُضاف إلى حسابك) بحسب اتجاه الصفقة والزوج المختار. يُعدّ السواب أحد عناصر التكلفة الأساسية التي يجب أن يفهمها كل متداول يحتفظ بصفقاته لأكثر من جلسة واحدة.

شرح مفصّل

ما أصل السواب في الفوركس؟

عندما تشتري زوجاً من العملات، فأنت من الناحية التقنية تقترض العملة التي تبيعها وتستثمرها في شراء العملة الأخرى. وكل عملة تحمل سعر فائدة مرتبطاً بها يحدده البنك المركزي لبلدها. الفرق بين هذين السعرين هو ما يُولّد السواب.

على سبيل المثال، إذا كان سعر فائدة الدولار الأمريكي (USD) هو 5.25% وسعر فائدة الين الياباني (JPY) هو 0.10%، فإن الفرق بينهما يبلغ نحو 5.15% سنوياً. هذا الفرق يُوزَّع يومياً على شكل سواب يُطبَّق على كل صفقة مفتوحة بعد منتصف الليل.

كيف يُحسب السواب؟

الصيغة الأساسية لحساب السواب اليومي هي:

السواب = (حجم الصفقة × سعر الفائدة الصافي × سعر الصرف) ÷ 365

لنأخذ مثالاً ملموساً على زوج USD/JPY:

• حجم الصفقة: 100,000 وحدة (لوت واحد قياسي)
• سعر الفائدة الصافي السنوي (تقريباً): 5.15%
• سعر صرف USD/JPY الحالي: 150.00

السواب التقريبي اليومي = (100,000 × 0.0515) ÷ 365 ≈ 14.11 دولار يومياً

هذا المبلغ قد يُضاف إلى حسابك إذا كنت مشترياً للدولار (الذي يحمل فائدة أعلى) أو يُخصم منه إذا كنت بائعاً له.

السواب الثلاثي (Triple Swap)

ظاهرة مهمة يجب معرفتها: في ليلة الأربعاء إلى الخميس، يُحتسب ثلاثة أضعاف قيمة السواب اليومي المعتاد. والسبب هو أن أسواق الفوركس تعمل بنظام التسوية بعد يومي عمل (T+2)، وبما أن الأسواق مغلقة يومَي السبت والأحد، فإن تسوية صفقات يوم الأربعاء تمتد إلى يوم الاثنين، مما يعني ثلاثة أيام من الفائدة في ليلة واحدة.

السواب الإسلامي (حسابات خالية من الفائدة)

يقدم بعض الوسطاء حسابات إسلامية (Swap-Free) مخصصة للمتداولين الذين لا يرغبون في التعامل بالفائدة وفق المبادئ الإسلامية. هذه الحسابات تُلغي رسوم السواب وتستبدلها أحياناً برسوم إدارية ثابتة. تختلف آليات وشروط هذه الحسابات من وسيط لآخر.

مثال عملي واقعي

السيناريو: تداول زوج EUR/USD

افترض أن المتداول فتح صفقة شراء على زوج EUR/USD بحجم لوت واحد قياسي (100,000 وحدة) واحتفظ بها لمدة 5 أيام.

السواب اليومي التقريبي = (100,000 × 0.0125) ÷ 365 ≈ -3.42 دولار يومياً

خلال 5 أيام: -3.42 × 5 = -17.10 دولار

في هذا المثال، المتداول الذي اشترى اليورو (الذي يحمل فائدة أقل) ودفع بالدولار (الذي يحمل فائدة أعلى)، يدفع رسوم السواب يومياً. أما لو كانت صفقته بيعاً لليورو وشراءً للدولار، لكان يتلقى هذه الرسوم تقريباً.

ملاحظة مهمة: في يوم الأربعاء ضمن هذه الأيام الخمسة، سيُخصم 3 × (-3.42) = -10.26 دولار بدلاً من -3.42 دولار فقط.

أهمية السواب للمتداولين

يُمثّل السواب عنصراً جوهرياً في حساب التكلفة الإجمالية لأي صفقة يتم الاحتفاظ بها بين جلستين. إليك أبرز نقاط أهميته:

• التأثير على ربحية الصفقات طويلة الأمد: المتداول الذي يحتفظ بصفقة لأسابيع أو أشهر قد يجد أن رسوم السواب المتراكمة تأكل جزءاً كبيراً من أرباحه، أو تُضيف خسارة إضافية فوق الخسارة في السعر.

• استراتيجية "كاري تريد" (Carry Trade): بعض المتداولين يبحثون عن أزواج يحصلون منها على سواب موجب، أي يشترون العملة ذات الفائدة الأعلى ويبيعون ذات الفائدة الأدنى، مما يجعل السواب مصدر دخل إضافي وليس تكلفة.

• التخطيط المسبق: معرفة قيمة السواب تُساعد المتداول على حساب التكلفة الفعلية لوضع معين قبل الدخول إليه، مما يُعزز التخطيط الاستراتيجي.

المفاهيم الخاطئة الشائعة

الخطأ الأول: "السواب دائماً تكلفة"

الصحيح: السواب يمكن أن يكون إيجابياً ويُضاف لحسابك. يحدث ذلك عندما تشتري العملة ذات سعر الفائدة الأعلى مقابل بيع العملة ذات سعر الفائدة الأدنى، مثل شراء USD وبيع JPY في زوج USD/JPY في ظروف معينة.

الخطأ الثاني: "السواب ثابت لا يتغير"

الصحيح: يتغير السواب باستمرار تبعاً لقرارات البنوك المركزية بشأن أسعار الفائدة. أي تغيير في سياسة الفيدرالي الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي سينعكس فوراً على أسعار السواب. يجب دائماً التحقق من جدول السواب المحدّث على منصة الوسيط قبل فتح صفقة طويلة الأمد.

الخطأ الثالث: "السواب يُطبَّق فقط على الفوركس"

الصحيح: يُطبَّق السواب أيضاً على عقود الفروقات (CFDs) على الأسهم والسلع والمؤشرات، وإن كانت آلية احتسابه تختلف قليلاً. في عقود الفروقات على الأسهم، يرتبط السواب عادةً بمعدلات الإقراض المرتبطة بالسهم المعني وليس فقط بأسعار الفائدة.

المصطلحات ذات الصلة

• رولوفر (Rollover) — عملية تمديد الصفقة إلى اليوم التالي وهي المحرك الأساسي لاحتساب السواب
• العمولة (Commission) — رسوم أخرى يتقاضاها الوسيط مستقلة عن السواب
• تكلفة السبريد (Spread Cost) — الفرق بين سعر الشراء والبيع وهو تكلفة دخول الصفقة

كيف يتعامل XM مع السواب

وفقاً للمعلومات المتاحة على الموقع الرسمي لـ XM، يوفر الوسيط جدول أسعار سواب شاملاً لجميع الأزواج والأدوات المتاحة، ويمكن الاطلاع عليه مباشرةً من داخل منصة التداول MT4 وMT5 أو عبر الموقع الرسمي. يقدم XM أيضاً حسابات إسلامية خالية من الفائدة (Islamic Accounts) للمتداولين المؤهلين. تجدر الإشارة إلى أن أسعار السواب تتغير دورياً وقد تختلف حسب نوع الحساب وحجم التداول، لذا يُنصح دائماً بمراجعة الموقع الرسمي لـ XM أو التواصل مع فريق الدعم للحصول على أحدث الأسعار والشروط المحددة قبل اتخاذ أي قرار تداول.

إخلاء المسؤولية

⚠️ هذا المحتوى تعليمي بحت: تهدف هذه المقالة إلى شرح مفهوم السواب بصورة تعليمية فقط، ولا تُمثّل نصيحة استثمارية أو توصية بتداول أي أداة مالية بعينها. تداول الفوركس وعقود الفروقات ينطوي على مخاطر عالية قد تؤدي إلى خسارة رأس المال بالكامل. أسعار السواب تتغير باستمرار وتختلف من وسيط لآخر؛ يجب دائماً التحقق من الشروط والأسعار الحالية من المصادر الرسمية للوسيط قبل الدخول في أي صفقة. لا تتداول بأموال لا تتحمل خسارتها.

اطّلع على جميع مصطلحات المعجم المالي: /ar/glossary

قارن أفضل وسطاء الفوركس →