الرولوفر (Rollover): رسوم تمديد الصفقات اليومية

الرولوفر (Rollover) هو الفائدة اليومية التي تُضاف أو تُخصم من حساب المتداول عند تمديد مركز تداول مفتوح إلى ما بعد نهاية يوم التداول (الساعة 00:00 بتوقيت الخادم).

تعريف سريع

الرولوفر هو آلية محاسبية تُطبق على جميع الصفقات المفتوحة بعد الساعة الخامسة مساءً بتوقيت نيويورك (أو منتصف الليل بتوقيت الخادم)، حيث يتم إغلاق الصفقة تلقائياً وإعادة فتحها في اليوم التالي بسعر السوق الجديد، مع تسوية فرق أسعار الفائدة بين العملتين في زوج التداول. هذه العملية تؤدي إما إلى ربح إضافي (إذا كان الفارق لصالحك) أو خصم إضافي (إذا كان الفارق ضدك).

شرح تفصيلي

لفهم الرولوفر، يجب أولاً استيعاب أن سوق الفوركس هو سوق فوري (Spot Market)، مما يعني أن التسوية الفعلية للصفقات تتم بعد يومي عمل من تاريخ فتح الصفقة. ولكن في التداول عبر الإنترنت، لا يرغب المتداولون في استلام العملات فعلياً، بل يريدون المضاربة على تحركات الأسعار فقط. لذلك، تقوم شركات الوساطة مثل XM بـ "تمديد" الصفقة يومياً عبر إغلاقها وإعادة فتحها، مع تسوية فرق أسعار الفائدة بين العملتين.

آلية الاحتساب

يتم احتساب الرولوفر بناءً على ثلاثة عوامل رئيسية:

1. سعر الفائدة للعملة الأساسية (Base Currency) في زوج التداول.
2. سعر الفائدة للعملة المقابلة (Quote Currency).
3. حجم الصفقة (Lot Size) وعدد الأيام التي تبقى فيها الصفقة مفتوحة.

المعادلة الأساسية (مبسطة):

الرولوفر = (حجم الصفقة × (سعر فائدة العملة المقابلة - سعر فائدة العملة الأساسية)) / (365 × سعر الصرف الحالي)

إذا كان الفرق إيجابياً، تحصل على فائدة (Credit). وإذا كان سلبياً، تدفع فائدة (Debit).

متى يتم تطبيقه؟

يتم تطبيق الرولوفر في الساعة 00:00 بتوقيت الخادم (عادةً 00:00 بتوقيت GMT+2 أو GMT+3 حسب التوقيت الصيفي). من المهم ملاحظة أن يوم الأربعاء يشهد تطبيق رولوفر ثلاثي (Triple Rollover) لتعويض عطلة نهاية الأسبوع، حيث يتم احتساب فائدة ثلاثة أيام دفعة واحدة.

مثال واقعي

لنفترض أنك تفتح صفقة شراء (Buy) على زوج USD/JPY بحجم 1 لوت قياسي (100,000 وحدة) بسعر 110.00.

• سعر الفائدة على الدولار الأمريكي (العملة الأساسية): 2.5% سنوياً
• سعر الفائدة على الين الياباني (العملة المقابلة): 0.1% سنوياً
• الفرق: 0.1% - 2.5% = -2.4% سنوياً

حساب الرولوفر اليومي:

الرولوفر = (100,000 × (-2.4%)) / (365 × 110.00)
الرولوفر = (-2,400) / (40,150)
الرولوفر ≈ -0.0598 دولار لكل وحدة
الرولوفر الإجمالي ≈ -5.98 دولار يومياً

هذا يعني أنك ستدفع حوالي 6 دولارات يومياً مقابل الاحتفاظ بهذه الصفقة مفتوحة بعد الساعة 00:00.

مثال عكسي (صفقة بيع): إذا كنت تبيع نفس الزوج (Short USD/JPY)، فستحصل على فائدة لأنك تقترض الين (بفائدة منخفضة) وتشتري الدولار (بفائدة مرتفعة):

الرولوفر = (100,000 × (2.5% - 0.1%)) / (365 × 110.00)
الرولوفر ≈ +5.98 دولار يومياً

لماذا يهم المتداولين؟

الرولوفر يؤثر بشكل مباشر على تكلفة الاحتفاظ بالصفقات (Carry Cost)، خاصة في الحالات التالية:

1. المتداولون طويلو الأجل (Swing Traders): إذا كنت تحتفظ بصفقات لأيام أو أسابيع، فإن تراكم رسوم الرولوفر قد يلتهم أرباحك أو يزيد خسائرك بشكل كبير. على سبيل المثال، صفقة شراء على EUR/USD بحجم 1 لوت قد تكلفك 3-5 دولارات يومياً، أي 90-150 دولاراً شهرياً.

2. استراتيجية الكاري تريد (Carry Trade): بعض المتداولين يبحثون عمداً عن أزواج ذات فرق فائدة إيجابي (مثل AUD/JPY أو NZD/JPY) لتحقيق أرباح يومية من الرولوفر، بغض النظر عن تحركات السعر.

3. التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع: يوم الأربعاء يشهد رولوفر ثلاثي، مما يعني أن تكلفة الاحتفاظ بالصفقة يوم الأربعاء تعادل ثلاثة أيام. هذا قد يفاجئ المتداولين الجدد.

4. الرافعة المالية: كلما زادت الرافعة المالية المستخدمة، زاد حجم الصفقة، وبالتالي زادت رسوم الرولوفر أو أرباحه.

المفاهيم الخاطئة الشائعة

1. "الرولوفر هو مجرد عمولة إضافية"

الحقيقة: الرولوفر ليس عمولة، بل هو انعكاس لفرق أسعار الفائدة بين عملتين. قد يكون إيجابياً (ربح) أو سلبياً (خصم)، بينما العمولة هي رسوم ثابتة تُدفع للوسيط.

2. "الرولوفر يُطبق فقط على صفقات الفوركس"

الحقيقة: الرولوفر يُطبق أيضاً على العقود مقابل الفروقات (CFDs) على المؤشرات والسلع والأسهم، ولكن بآلية مختلفة. في العقود مقابل الفروقات، يعتمد الرولوفر على سعر الفائدة للوسيط (مثل LIBOR أو SOFR) مضافاً إليها هامش الوسيط.

3. "يمكن تجنب الرولوفر بإغلاق الصفقات قبل منتصف الليل"

الحقيقة: صحيح جزئياً. إذا أغلقت الصفقة قبل الساعة 00:00 بتوقيت الخادم، فلن يُطبق الرولوفر. ولكن إذا كنت تخطط للاحتفاظ بالصفقة لأكثر من يوم، فسيتوجب عليك دفع الرولوفر في النهاية.

4. "الرولوفر هو نفسه السواب (Swap)"

الحقيقة: غالباً ما يُستخدم المصطلحان بالتبادل، لكن السواب هو الاسم الفني للعملية (Swap Points)، بينما الرولوفر هو النتيجة المحاسبية (Credit/Debit). في منصات التداول مثل MetaTrader، ستجد بنداً باسم "Swap" في تاريخ الحساب.

المصطلحات ذات الصلة

• السواب (Swap): الاسم الفني لفرق أسعار الفائدة بين عملتين، وهو الأساس الذي يُحتسب منه الرولوفر.
• العمولة (Commission): رسوم ثابتة يفرضها الوسيط على كل صفقة، تختلف عن الرولوفر الذي يعتمد على أسعار الفائدة.
• فارق السبريد (Spread-Cost): الفرق بين سعري الشراء والبيع، وهو تكلفة فورية للصفقة، بينما الرولوفر تكلفة يومية للاحتفاظ بها.

كيف تتعامل XM مع الرولوفر؟

تطبق XM سياسة شفافة للرولوفر، حيث يتم احتساب الفائدة اليومية بناءً على أسعار الفائدة بين البنوك (مثل LIBOR أو SOFR) مضافاً إليها هامش الوسيط المعلن. يمكنك الاطلاع على جدول الرولوفر المحدث لكل أداة مالية في قسم "مواصفات العقود" على موقع XM الرسمي.

نقاط مهمة حول سياسة XM:

• يتم تطبيق الرولوفر يومياً في الساعة 00:00 بتوقيت الخادم (GMT+2 أو GMT+3).
• يوم الأربعاء يشهد رولوفر ثلاثي لجميع الأزواج.
• للعقود مقابل الفروقات على المؤشرات والسلع، يُحتسب الرولوفر بناءً على سعر الفائدة للوسيط (مثل SOFR) + 2% سنوياً.
• يمكنك حساب الرولوفر المتوقع لأي صفقة باستخدام حاسبة المتداول المتوفرة على موقع XM.

⚠️ تنبيه هام: هذا الشرح تعليمي فقط. تداول العملات الأجنبية والعقود مقابل الفروقات يحمل مخاطر عالية قد تؤدي إلى خسارة رأس المال بالكامل. يُنصح بالتحقق من شروط الرولوفر الحالية مباشرة من موقع XM الرسمي، حيث قد تتغير الأسعار والهوامش دون إشعار مسبق. هذا المحتوى ليس نصيحة استثمارية.

شاهد جميع مصطلحات القاموس: /ar/glossary

قارن أفضل وسطاء الفوركس →