订单块、公允价值缺口、流动性扫荡真的能赚钱吗？6种逻辑·995,550笔交易的机器验证

「价格回到订单块就买」「回补公允价值缺口时进场」「抓前日低点被瞬间刺穿后的反转」。这是当下最广为流传的模板，往往还附带「胜率70〜80%」「盈亏比1:2以上」的数字。本文是把它当作逻辑而非当作某个人来验证的记录。

验证了哪些逻辑

条件无法写成公式就无法验证，因此只限定为可机器解读的6种，定义在开跑前就以文档固定。止盈只设为止损的2倍与3倍。 若止盈比止损窄，无论在哪里进场胜率都会自动变高（本站另一项验证中随机进场也有66.3%），那样就无法检验主张。止盈为止损2倍时盈亏平衡在胜率33.3%，若真有70〜80%则盈利因子会是4〜6。也就是说这是对主张方最有利的设计。

结果

合计 -2,119,412 点，每笔平均 -2.13 点。满足全部预设合格标准（交易数、盈利因子、逐年胜出、多重检验校正、样本分割、成本翻倍承压）的配置为 0／328。

「胜率70〜80%」的结果如何

在交易数达80笔以上的310个配置中，胜率超过50%的有0个。最高为 47.5% （143笔），95%区间为 39.5%〜55.7%。该区间上限能触及70%的配置有0个。 差距已超出样本量能解释的范围。

与「同样出场、随机进场」比较

如果手法有意义，就应该胜过完全随机的进场时点。我们让止损幅度分布与盈亏比完全相同，只把方向随机化。再怎么讲究进场，结果几乎没有变化。 其中部分还低于随机。

★正题：回测为什么看起来漂亮

最初运行时，1小时图上6个品种全部盈利。原因是代码中的一行。把挂单成交那根K线的最高价，用来判定止盈。 本文这些逻辑的进场几乎都是「挂在当前价下方（做多时）的限价单」，也就是说那根K线的最高价可能出现在成交之前。把它算作止盈，等于用进场前出现的价格锁定了利润。

修正为：成交那根K线只判定止损（止损在挂单下方，必然在成交之后才可能触及），止盈从下一根K线起判定。结果如下表，所有品种由盈转亏。

用分钟数据确认是否修正过度

「成交那根K线完全不认止盈」也可能反过来太严格。于是我们用1分钟数据锁定成交发生在第几分钟，再从该点重新求解出场，与1小时判定比对。所有分歧都是同一方向——1小时判为止损但分钟数据显示先触及止盈——反向误判为零。修正版每笔仅保守约1点，远不足以填补亏损。

为什么这件事会普遍发生

单根K线并不记录「成交」与「最高价」孰先孰后。图表平台的策略功能、交易软件的按K线测试模式、逐根推进的手动复盘，都有同样的局限。 这不是恶意问题，而是验证工具本身的性质。看到限价进场类手法的成绩单时，不确认「成交那根K线的止盈如何处理」就无法解读。

成本结构

成本占止损幅度的比例，在15分钟图上高达三到六成。在1小时图上放宽止损并假设最小点差，把比例降到6%，依然是亏损。这不是「点差太高所以输」，而是扣除成本前的期望值本来就接近零。

关于加仓摊平＋手数倍增（另列）

亏损后加仓并把手数翻倍的设计，不能用胜率或盈利因子评价——按其构造，在被强平之前会以很高概率持续获胜。该测的是到破产为止的时间。初始资金1万美元，保证金水平跌破100%即强平，逐月错开起点全跑一遍。手数一旦翻倍，触及率就急剧上升。 只看存活下来的样本，最终余额远高于起始资金，因此看起来「成绩优异」的样本必然存在。到达中位数为3〜9个月，意味着数个月的成绩单正好落在存活期内。提高杠杆几乎不改变触及率，起作用的是手数倍增。

无法验证的部分

多数公开的高额收益案例，本身就不具备可验证的形式。「读懂盘面流向」「抓订单失衡的瞬间」——都没有写明哪个数字达到多少才进场。无法确认的东西不能写成「已验证」，因此排除在外。不过「无法确认」本身就是判断材料。

小结

• 满足预设标准的配置为0个。
• 「胜率70〜80%」在最大限度考虑统计误差后，仍无法在本定义下确认。
• 再怎么讲究进场，与同样出场的随机进场几乎没有差别。
• 回测看起来漂亮的最大原因，是把挂单成交那根K线的最高价当作止盈。
• 手数倍增型工具应该看到强平为止的时间，而不是胜率。

本文不是要教你「能赚钱的手法」，而是分享一种验证方式。看到限价进场类逻辑的成绩单时，请先问「成交那根K线的止盈是怎么处理的」。

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关于原始数据

上表汇总了 328 个配置。汇总前的逐配置原始数据（CSV）与验证程序的设计说明也一并提供。结论、全部配置的成绩、合格标准以及不合格原因，都已在本页公开。 不利的结果没有藏在限定区。提供给通过本站开户的读者（仅核对账号，无需邮箱）。

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本文是我们自行执行的验证记录，并非对任何个人、机构或服务的评价。文中所有数字均为基于历史数据的模拟结果，不代表未来表现。交易可能造成超过本金的亏损。本文不构成投资建议，请自行判断。