الرسوم الليلية (Overnight Fee)

الرسوم الليلية هي مبلغ مالي يُضاف أو يُخصم من حساب المتداول عند إبقاء مركز تداول (صفقة) مفتوحاً بعد نهاية يوم التداول، وتُحتسب بناءً على فرق أسعار الفائدة بين العملتين في زوج العملات أو الأصل المالي المتداول.

ملخص سريع

الرسوم الليلية (وتسمى أيضاً سواب أو رسوم التبييت) هي تكلفة أو عائد يومي يُطبق على المراكز المفتوحة بعد الساعة 5 مساءً بتوقيت نيويورك. إذا كان سعر الفائدة للعملة التي تشتريها أعلى من العملة التي تبيعها، فستحصل على فائدة؛ وإذا كان العكس، ستدفع فائدة. هذه الرسوم تُطبق يومياً ما عدا يوم الأربعاء (حيث تُضاعف ثلاث مرات) ويوم الجمعة (لصفقات نهاية الأسبوع).

شرح تفصيلي

لفهم الرسوم الليلية، يجب أن ندرك أن تداول العملات (فوركس) والعقود مقابل الفروقات (CFDs) يتم عبر الرافعة المالية، مما يعني أنك لا تملك الأصل فعلياً، بل تدخل في عقد مع الوسيط. عندما تُبقي صفقة مفتوحة بعد نهاية يوم التداول، يقوم الوسيط بمحاكاة عملية "ترحيل" المركز إلى اليوم التالي. هذا الترحيل يتطلب اقتراض العملة التي تشتريها وإيداع العملة التي تبيعها، وبالتالي يتم تطبيق فرق أسعار الفائدة بين البنوك المركزية للعملتين.

تُحتسب الرسوم الليلية وفق المعادلة التالية:

الرسوم الليلية = (حجم الصفقة × فرق أسعار الفائدة) ÷ 365 (أو 360 حسب الوسيط)

حيث:

• حجم الصفقة: قيمة العقد بالعملة الأساسية (مثل 100,000 وحدة للوت القياسي).
• فرق أسعار الفائدة: الفرق بين سعر الفائدة للعملة الأساسية والعملة المقابلة.
• 365 أو 360: عدد أيام السنة المستخدم في الحساب (يختلف حسب الوسيط والأصل).

يتم تطبيق الرسوم الليلية تلقائياً على الحساب في وقت محدد، عادةً الساعة 5 مساءً بتوقيت نيويورك (أو 22:00 بتوقيت غرينتش في الشتاء، و21:00 في الصيف). إذا أغلقت الصفقة قبل هذا الوقت، فلن تُطبق أي رسوم ليلية.

من المهم ملاحظة أن الرسوم الليلية لا تنطبق على جميع الأصول. فبعض الأصول مثل العقود الآجلة (Futures) لها تاريخ تسوية محدد، وبالتالي لا تُطبق عليها رسوم تبييت بنفس الطريقة. كما أن بعض الوسطاء يقدمون حسابات إسلامية (بدون سواب) للمتداولين المسلمين، حيث لا تُطبق رسوم ليلية، ولكن قد يُطبق بدلاً منها رسوم إدارية ثابتة.

مثال واقعي

لنفترض أنك تتداول زوج العملات USD/JPY (الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني) بحجم 1 لوت قياسي (100,000 وحدة من الدولار). لنفترض أن سعر الفائدة على الدولار الأمريكي هو 5.25% وسعر الفائدة على الين الياباني هو 0.10%.

• فرق أسعار الفائدة = 5.25% - 0.10% = 5.15%
• حجم الصفقة = 100,000 دولار
• الرسوم الليلية = (100,000 × 5.15%) ÷ 365 = 5150 ÷ 365 ≈ 14.11 دولار

بما أنك تشتري الدولار (الفائدة الأعلى) وتبيع الين (الفائدة الأقل)، فستحصل على 14.11 دولار في حسابك كل يوم تُبقي فيه الصفقة مفتوحة. هذا يعني أنك تكسب فائدة يومية على هذا المركز.

الآن، لنفترض أنك تتداول زوج EUR/USD (اليورو مقابل الدولار) بحجم 1 لوت قياسي (100,000 يورو). لنفترض أن سعر الفائدة على اليورو هو 3.75% وعلى الدولار 5.25%.

• فرق أسعار الفائدة = 3.75% - 5.25% = -1.50% (سالب)
• حجم الصفقة = 100,000 يورو (ولكن يُحول إلى الدولار بسعر الصرف الحالي، لنفترض 1.08)
• قيمة الصفقة بالدولار = 100,000 × 1.08 = 108,000 دولار
• الرسوم الليلية = (108,000 × -1.50%) ÷ 365 = -1620 ÷ 365 ≈ -4.44 دولار

بما أنك تشتري اليورو (الفائدة الأقل) وتبيع الدولار (الفائدة الأعلى)، فستدفع 4.44 دولار يومياً كرسوم ليلية.

لماذا يهم المتداولين؟

الرسوم الليلية تؤثر بشكل مباشر على ربحية الصفقات طويلة الأجل. إذا كنت متداولاً يومياً (سكالبينج) وتغلق جميع صفقاتك قبل نهاية اليوم، فقد لا تهتم بهذه الرسوم. ولكن إذا كنت متداولاً متأرجحاً (سوينغ) أو مستثمراً يحتفظ بمراكز لعدة أيام أو أسابيع، فإن الرسوم الليلية المتراكمة قد تلتهم جزءاً كبيراً من أرباحك أو تزيد خسائرك.

على سبيل المثال، إذا كان لديك صفقة شراء على زوج AUD/JPY (الدولار الأسترالي مقابل الين) بفارق فائدة موجب قدره 4%، فإن الاحتفاظ بالصفقة لمدة 30 يوماً سيمنحك عائداً إضافياً حوالي 0.33% من قيمة الصفقة. وعلى العكس، إذا كان الفارق سالباً، فستدفع هذا المبلغ كتكلفة إضافية.

كما أن فهم الرسوم الليلية يساعدك في اختيار الأصول المناسبة لاستراتيجيتك. فبعض الأزواج مثل AUD/JPY وNZD/JPY تشتهر بفروق فائدة مرتفعة (تُسمى "تجارة الكاري")، بينما أزواج مثل EUR/CHF قد تكون تكلفتها الليلية منخفضة أو حتى سلبية.

المفاهيم الخاطئة الشائعة

1. "الرسوم الليلية هي عمولة خفية يفرضها الوسيط" هذا غير صحيح. الرسوم الليلية تعكس فرق أسعار الفائدة بين البنوك المركزية، وهي ظاهرة اقتصادية حقيقية. الوسيط لا يفرضها كعمولة، بل يمررها لك (مع هامش صغير قد يضيفه). يمكنك التحقق من أسعار الفائدة الرسمية للبنوك المركزية ومقارنتها بالرسوم التي يطبقها وسيطك.

2. "الرسوم الليلية تُطبق فقط يوم الأربعاء" هذا غير دقيق. تُطبق الرسوم الليلية كل يوم عمل، ولكن يوم الأربعاء تُضاعف ثلاث مرات (لأنها تشمل عطلة نهاية الأسبوع). هذا يعني أن الرسوم التي تُطبق يوم الأربعاء تعادل رسوم ثلاثة أيام (الأربعاء والخميس والجمعة). أما يوم الجمعة، فتُطبق رسوم يوم واحد فقط (لأن السوق مغلق في السبت والأحد).

3. "الحسابات الإسلامية بدون سواب لا تدفع أي شيء" هذا غير صحيح تماماً. الحسابات الإسلامية لا تطبق رسوماً ليلية تقليدية (لأنها تعتبر فائدة ربوية)، ولكن الوسطاء يفرضون رسوماً إدارية ثابتة على المراكز المفتوحة بعد نهاية اليوم. هذه الرسوم عادةً ما تكون أقل من الرسوم الليلية التقليدية، لكنها ليست صفراً.

المصطلحات ذات الصلة

• السواب (Swap): هو الاسم الآخر للرسوم الليلية، ويُستخدم بالتبادل في منصات التداول.
• الرول أوفر (Rollover): عملية ترحيل المركز إلى اليوم التالي، وهي التي تؤدي إلى تطبيق الرسوم الليلية.
• العمولة (Commission): رسوم ثابتة يفرضها الوسيط على كل صفقة، وتختلف عن الرسوم الليلية التي تعتمد على أسعار الفائدة.
• تكلفة السبريد (Spread Cost): الفرق بين سعر الشراء والبيع، وهي تكلفة فورية تُدفع عند فتح الصفقة، بينما الرسوم الليلية تُدفع عند إبقائها مفتوحة.

كيف يقارن XM في هذا السياق؟

تقدم XM رسوماً ليلية شفافة ومعلنة على موقعها الرسمي، حيث يمكن للمتداولين الاطلاع على جدول السواب لكل زوج عملات وكل أصل مالي قبل فتح الصفقة. كما توفر XM حسابات إسلامية بدون سواب للمتداولين المسلمين، مع رسوم إدارية ثابتة تُطبق على المراكز المفتوحة بعد نهاية اليوم. من المهم أن تتذكر أن الرسوم الليلية تتغير باستمرار مع تغير أسعار الفائدة في البنوك المركزية، لذا يُنصح بمراجعة أحدث بيانات السواب على الموقع الرسمي لـ XM قبل اتخاذ أي قرار تداول. لا تقدم XM أي وعود أو توصيات بشأن ربحية أي صفقة بناءً على الرسوم الليلية، فهي مجرد أداة تعكس ظروف السوق الحالية.

إخلاء المسؤولية

⚠️ هذا المحتوى تعليمي فقط. تداول العملات الأجنبية

قارن أفضل وسطاء الفوركس →