สวอป (Swap)

สวอป (Swap) คือค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยรายคืนที่โบรกเกอร์เรียกเก็บจากเทรดเดอร์ หรือในบางกรณีจ่ายให้กับเทรดเดอร์ เมื่อมีการถือโพซิชันเปิดค้างข้ามคืนในตลาด Forex หรือ CFD

คำนิยามฉบับย่อ

สวอป คือต้นทุนแฝงที่เกิดขึ้นทุกคืนเมื่อคุณไม่ปิดออร์เดอร์ก่อนเวลา 00:00 น. (เซิร์ฟเวอร์ไทม์ของโบรกเกอร์) มูลค่าของสวอปขึ้นอยู่กับส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินในคู่นั้น ๆ และสามารถเป็นได้ทั้งบวก (ได้รับเงิน) หรือลบ (จ่ายเงิน) สวอปเป็นหนึ่งในค่าใช้จ่ายหลักสำหรับเทรดเดอร์สาย Swing Trading และ Position Trading ที่ถือโพซิชันนานหลายวัน

อธิบายอย่างละเอียด

ที่มาของสวอปคืออะไร?

ในตลาด Forex การซื้อขายสกุลเงินโดยพื้นฐานคือการกู้สกุลเงินหนึ่งมาซื้ออีกสกุลเงินหนึ่ง ตัวอย่างเช่น เมื่อคุณเปิด Buy บนคู่ USD/JPY คุณกำลัง "กู้" เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) มาซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) อยู่จริง ๆ ในเชิงทฤษฎี ธนาคารที่อยู่เบื้องหลังธุรกรรมนี้จะต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินที่กู้มา และรับดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินที่ถืออยู่ ส่วนต่างของดอกเบี้ยสุทธินี้เองที่ถูกส่งต่อมาถึงเทรดเดอร์ในรูปแบบของ "สวอป"

สวอปคำนวณอย่างไร?

สูตรพื้นฐานสำหรับการคำนวณสวอปคือ:

สวอป = (ขนาดออร์เดอร์ × อัตราสวอป × จำนวนวัน) ÷ 365

โดยที่อัตราสวอปจะแสดงเป็น จุด (Points) หรือ เปอร์เซ็นต์ต่อปี (Annual Rate) ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ โดยปกติโบรกเกอร์จะแสดงตารางอัตราสวอปแยกสำหรับโพซิชัน Long (Buy) และ Short (Sell) เสมอ เพราะสวอปของทั้งสองฝั่งไม่เท่ากัน

วันพุธ — วันที่สวอปสามเท่า (Triple Swap)

สิ่งสำคัญที่เทรดเดอร์มือใหม่มักไม่รู้คือ ในทุกคืนวันพุธ โบรกเกอร์จะเรียกเก็บหรือจ่ายสวอปเป็น 3 เท่า ของปกติ เหตุผลคือตลาด Forex มีระบบการชำระเงินจริง (Settlement) ใน 2 วันทำการ ดังนั้นการถือโพซิชันข้ามคืนวันพุธจะครอบคลุมช่วงวันหยุดเสาร์-อาทิตย์ที่ตลาดปิดทำการ ทำให้ต้องคิดสวอปเพิ่มอีก 2 คืนพร้อมกัน

สวอปบวก VS สวอปลบ

สวอปบวก (+): เทรดเดอร์ได้รับเงินเพิ่ม เช่น หากคุณ Buy คู่ที่สกุลเงินฐานมีดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินอ้างอิง
สวอปลบ (-): เทรดเดอร์ต้องจ่ายเงิน เช่น หากคุณ Sell คู่ที่สกุลเงินฐานมีดอกเบี้ยสูง หรือ Buy คู่ที่สกุลเงินฐานมีดอกเบี้ยต่ำกว่า

ตัวอย่างในชีวิตจริง

สถานการณ์: นายสมชายเปิดโพซิชัน Buy บนคู่ EUR/USD ด้วยขนาด 1 Standard Lot (100,000 หน่วย) และถือโพซิชันไว้ 5 วัน

ข้อมูลที่ใช้:

คู่เงิน: EUR/USD
ขนาด: 1 Lot = 100,000 EUR
อัตราสวอป Long (Buy): -5.50 points ต่อคืน (ต้องจ่าย)
มูลค่าต่อ 1 point: ประมาณ 1 USD (สำหรับ Standard Lot EUR/USD)

การคำนวณ:

สวอปต่อคืน = 5.50 × 1 USD = 5.50 USD ต่อคืน
รวม 5 คืน (ถ้าไม่มีคืนวันพุธ) = 5.50 × 5 = 27.50 USD
หากรวมคืนวันพุธ (Triple Swap) = (5.50 × 3) + (5.50 × 2) = 16.50 + 11.00 = 27.50 USD (ยอดรวมเท่ากัน แต่กระจกเงื่อนไขต่างกัน)

สรุป: นายสมชายต้องจ่ายสวอปรวม 27.50 USD โดยที่กำไรหรือขาดทุนจากราคายังไม่ได้รับการพิจารณา นี่คือต้นทุนที่ "หายไป" เงียบ ๆ ทุกคืน

เหตุใดสวอปจึงสำคัญสำหรับเทรดเดอร์

สำหรับเทรดเดอร์ที่ทำ Day Trading และปิดโพซิชันทุกวันก่อนเที่ยงคืน สวอปมักไม่ใช่ปัญหา แต่สำหรับเทรดเดอร์สาย Swing Trading ที่ถือโพซิชันนาน 3–14 วัน หรือสาย Position Trading ที่ถือนานเป็นสัปดาห์หรือเดือน สวอปสะสมอาจกลายเป็นต้นทุนก้อนใหญ่ที่กัดกร่อนกำไรได้อย่างมีนัยสำคัญ

ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์ถือโพซิชัน 1 Lot เป็นเวลา 30 วันและเสียสวอปคืนละ 5.50 USD จะสูญเสียไปรวม 165 USD เฉพาะจากสวอปเพียงอย่างเดียว โดยไม่นับ spread-cost และ commission ที่เกิดขึ้นตอนเปิดออร์เดอร์

นอกจากนี้ สวอปยังสัมพันธ์กับกลยุทธ์ที่เรียกว่า Carry Trade ซึ่งเทรดเดอร์บางคนตั้งใจ Buy สกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงและ Sell สกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำ เพื่อรับสวอปบวกทุกคืนเป็นรายได้เสริม

ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

ความเข้าใจผิดที่ 1: "สวอปเป็นค่าธรรมเนียมคงที่ไม่เปลี่ยนแปลง"

ความจริง: อัตราสวอปเปลี่ยนแปลงได้ตามนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแต่ละประเทศ เมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ขึ้นดอกเบี้ย อัตราสวอปของคู่เงินที่เกี่ยวข้องกับ USD จะเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย เทรดเดอร์ควรตรวจสอบตารางสวอปของโบรกเกอร์เป็นประจำ

ความเข้าใจผิดที่ 2: "บัญชี Islamic (Swap-Free) ไม่มีค่าใช้จ่ายใด ๆ"

ความจริง: บัญชีประเภท Islamic หรือ Swap-Free ถูกออกแบบสำหรับเทรดเดอร์มุสลิมที่ปฏิบัติตามหลักชะรีอะฮ์ ซึ่งห้ามรับหรือจ่ายดอกเบี้ย แต่โบรกเกอร์หลายรายอาจชดเชยด้วยค่าธรรมเนียมการบริหาร (Administration Fee) หรือ Spread ที่กว้างขึ้น ซึ่งต่างกันไปตามโบรกเกอร์แต่ละราย

ความเข้าใจผิดที่ 3: "สวอปและ Rollover คือสิ่งเดียวกันทุกประการ"

ความจริง: แม้ rollover และสวอปจะเกิดขึ้นในเวลาเดียวกันและเกี่ยวข้องกัน แต่ Rollover หมายถึง กระบวนการ ต่ออายุโพซิชันไปยังวันทำการถัดไป ส่วนสวอปคือ ต้นทุนทางการเงิน (หรือผลตอบแทน) ที่เกิดขึ้นระหว่างกระบวนการ Rollover นั้น

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

XM และโบรกเกอร์ชั้นนำจัดการสวอปอย่างไร

XM เป็นหนึ่งในโบรกเกอร์ที่

เปรียบเทียบโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ชั้นนำ →