Rollover (Phí qua đêm) trong giao dịch Forex và CFD

Rollover (còn gọi là phí swap qua đêm) là khoản phí hoặc thu nhập được tính vào tài khoản giao dịch khi bạn giữ một vị thế mở qua đêm, cụ thể là qua thời điểm đóng cửa phiên giao dịch New York lúc 17:00 giờ Mỹ (EST). Đây là chi phí hoặc lợi nhuận phát sinh từ việc chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong cặp giao dịch, hoặc từ chi phí tài trợ cho các hợp đồng CFD.

Quick Definition Box

Rollover là khoản phí hoặc lợi nhuận được tính tự động vào tài khoản khi bạn giữ lệnh qua đêm. Nó phản ánh chi phí vay vốn hoặc chênh lệch lãi suất giữa các tài sản. Nhà giao dịch cần hiểu rõ rollover để quản lý chi phí giao dịch dài hạn, đặc biệt với các chiến lược giữ lệnh nhiều ngày.

Detailed Explanation

Rollover hoạt động dựa trên nguyên tắc cơ bản: mỗi giao dịch Forex thực chất là một hợp đồng vay mượn. Khi bạn mua một cặp tiền tệ, bạn đang mua đồng tiền cơ sở (base currency) và bán đồng tiền định giá (quote currency). Điều này tương đương với việc bạn vay đồng tiền định giá để mua đồng tiền cơ sở. Do đó, bạn phải trả lãi cho khoản vay (đồng tiền định giá) và nhận lãi từ tài sản nắm giữ (đồng tiền cơ sở).

Công thức tính rollover cơ bản:

Rollover = (Lãi suất đồng tiền cơ sở - Lãi suất đồng tiền định giá) × Quy mô giao dịch / 365 (hoặc 360) × Số ngày giữ lệnh

Tuy nhiên, trên thực tế, các sàn giao dịch (broker) thường cộng thêm một khoản phí xử lý (markup) vào công thức này. Vì vậy, rollover thực tế bạn nhận được có thể thấp hơn hoặc cao hơn so với tính toán lý thuyết.

Các yếu tố ảnh hưởng đến rollover:

Chênh lệch lãi suất ngân hàng trung ương: Nếu lãi suất đồng tiền cơ sở cao hơn đồng tiền định giá, bạn sẽ nhận được rollover dương (được cộng tiền). Ngược lại, bạn phải trả phí.
Loại tài sản giao dịch: Với CFD chỉ số, hàng hóa, hoặc cổ phiếu, rollover thường là phí tài trợ cố định hoặc dựa trên lãi suất LIBOR/SOFR.
Thời điểm giữ lệnh: Rollover được tính vào lúc 17:00 EST. Nếu bạn đóng lệnh trước thời điểm này, bạn sẽ không bị tính phí qua đêm.
Ngày giao dịch đặc biệt (Triple Swap): Vào thứ Tư hàng tuần, rollover cho các cặp Forex được nhân ba (triple swap) để bù đắp cho cuối tuần khi thị trường đóng cửa.

Ví dụ cụ thể: Giả sử bạn mua 1 lot (100,000 đơn vị) cặp AUD/JPY. Lãi suất hiện tại của AUD là 4.10%, của JPY là 0.10%. Chênh lệch lãi suất là 4.00%. Nếu bạn giữ lệnh qua đêm, bạn sẽ nhận được rollover dương khoảng:

(4.10% - 0.10%) × 100,000 / 365 ≈ 10.96 USD mỗi ngày (trước phí broker).

Tuy nhiên, nếu bạn bán AUD/JPY (short), bạn sẽ phải trả phí tương ứng.

Real-World Example

Tình huống: Nhà giao dịch Minh mở lệnh Mua 0.5 lot EUR/USD vào lúc 14:00 GMT+7 (tức 3:00 EST) và dự định giữ lệnh trong 3 ngày.

Thông tin:

Quy mô giao dịch: 0.5 lot = 50,000 EUR
Lãi suất EUR: 3.50%/năm
Lãi suất USD: 5.25%/năm
Phí broker: 0.25% mỗi năm (cộng thêm vào chi phí)

Tính toán:

Chênh lệch lãi suất cơ bản: 3.50% - 5.25% = -1.75% (Minh phải trả phí vì lãi suất EUR thấp hơn USD)
Phí broker: -0.25%
Tổng chi phí mỗi năm: -2.00%
Rollover mỗi ngày: (-2.00% × 50,000) / 365 = -2.74 USD

Kết quả:

Ngày 1 (Thứ Hai): -2.74 USD
Ngày 2 (Thứ Ba): -2.74 USD
Ngày 3 (Thứ Tư - Triple Swap): -2.74 × 3 = -8.22 USD
Tổng phí rollover cho 3 ngày: -13.70 USD

Minh sẽ thấy tài khoản của mình bị trừ 13.70 USD sau 3 ngày giữ lệnh, bất kể lợi nhuận hay thua lỗ từ biến động giá.

Why It Matters for Traders

Rollover ảnh hưởng trực tiếp đến chiến lược giao dịch, đặc biệt với các nhà giao dịch trung và dài hạn:

Chi phí tích lũy: Với các lệnh giữ nhiều tuần hoặc nhiều tháng, phí rollover có thể trở thành một khoản chi phí đáng kể, làm giảm lợi nhuận hoặc gia tăng thua lỗ.
Chiến lược carry trade: Một số nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận từ rollover dương bằng cách mua các cặp tiền tệ có lãi suất cao và bán các cặp có lãi suất thấp.
Quản lý rủi ro: Rollover âm có thể "ăn mòn" tài khoản nếu bạn không tính đến khi giao dịch. Ngược lại, rollover dương có thể là một nguồn thu nhập thụ động.
Thời điểm vào lệnh: Nếu bạn không muốn bị tính phí qua đêm, hãy đóng lệnh trước 17:00 EST (khoảng 5:00 sáng ngày hôm sau theo giờ Việt Nam).

Common Misconceptions

1. "Rollover chỉ áp dụng cho Forex" Sai. Rollover cũng áp dụng cho CFD chỉ số, hàng hóa (vàng, dầu), cổ phiếu, và các công cụ phái sinh khác. Mỗi loại tài sản có cách tính rollover riêng, thường dựa trên lãi suất tham chiếu như SOFR hoặc LIBOR.

2. "Rollover luôn là chi phí" Không. Nếu bạn giao dịch theo hướng có lợi từ chênh lệch lãi suất (mua tiền tệ lãi suất cao, bán tiền tệ lãi suất thấp), bạn có thể nhận được rollover dương. Ví dụ: mua AUD/JPY khi lãi suất AUD cao hơn JPY thường mang lại rollover dương.

3. "Rollover giống nhau ở mọi sàn giao dịch" Sai. Mỗi sàn có chính sách phí broker khác nhau, dẫn đến rollover thực tế khác nhau. Một số sàn có thể cộng thêm phí xử lý cao hơn, làm giảm lợi nhuận rollover dương hoặc tăng chi phí rollover âm. Luôn kiểm tra bảng swap của sàn trước khi giao dịch.

Related Terms

Swap: Thuật ngữ đồng nghĩa với rollover, thường được dùng để chỉ phí qua đêm trong giao dịch Forex và CFD.
Commission: Phí hoa hồng cố định hoặc theo lot, khác với rollover vì chỉ tính một lần khi mở/đóng lệnh.
Spread-cost: Chi phí chênh lệch giữa giá mua và giá bán, là một loại phí giao dịch khác ngoài rollover.

How XM Compares

XM cung cấp thông tin rollover (swap) minh bạch trên trang web chính thức, bao gồm cả swap long (mua) và swap short (bán) cho từng cặp tiền tệ

So sánh các sàn forex hàng đầu →