Northmark
Menu
Latest

Measured data

All measured dataWhat, how often, since whenAI forecast signalsLiveHow to get accessSignal track recordEvery win & loss, net of spread

Finance & investing

ForexCrypto
NewsGlossary

Stop Out (Mức Dừng Lệnh) – Định Nghĩa Cho Nhà Giao Dịch

Stop Out là mức phần trăm ký quỹ (Margin Level) tối thiểu mà sàn giao dịch quy định, khi chạm đến mức này, hệ thống sẽ tự động đóng các lệnh đang mở của bạn (bắt đầu từ lệnh thua lỗ nhiều nhất) để ngăn tài khoản rơi vào số dư âm.

Quick Definition Box

Stop Out là "ranh giới tử thần" của tài khoản giao dịch. Khi mức ký quỹ (Margin Level) giảm xuống dưới ngưỡng này (thường là 50% hoặc 20% tùy sàn), sàn sẽ thanh lý lệnh của bạn một cách cưỡng bức. Hiểu rõ Stop Out giúp bạn tính toán trước khối lượng lệnh và mức cắt lỗ để không bao giờ bị "đá" ra khỏi thị trường ở điểm bất lợi nhất.

Detailed Explanation

Stop Out là một cơ chế bảo vệ rủi ro do sàn giao dịch (broker) thiết lập, hoạt động song song với Margin Call (cảnh báo ký quỹ). Để hiểu Stop Out, bạn cần nắm ba khái niệm cốt lõi:

  1. Số dư tài khoản (Balance): Tổng tiền trong tài khoản chưa tính lãi/lỗ từ lệnh đang mở.
  2. Vốn chủ sở hữu (Equity): Balance + Lãi/Lỗ thả nổi (Floating P/L) từ các lệnh đang mở.
  3. Ký quỹ đã sử dụng (Used Margin): Số tiền bị "khóa" để duy trì các vị thế đang mở.

Mức ký quỹ (Margin Level) được tính bằng công thức:

Margin Level (%) = (Equity / Used Margin) × 100

Khi Margin Level giảm xuống một ngưỡng nhất định, sàn sẽ kích hoạt các hành động:

Ví dụ cụ thể: Bạn có tài khoản 10,000 USD. Bạn mở lệnh 1 lot USD/JPY với đòn bẩy 1:100, yêu cầu ký quỹ 1,000 USD. Giả sử sàn quy định Stop Out ở mức 50%.

Điều quan trọng: Stop Out không phải là mức lỗ cố định bằng tiền, mà là tỷ lệ phần trăm giữa Equity và Used Margin. Nếu bạn dùng đòn bẩy cao (khối lượng lot lớn), Used Margin lớn, thì chỉ cần thị trường đi ngược một chút cũng có thể chạm Stop Out.

Real-World Example

Hãy xem xét một tình huống thực tế với cặp EUR/USD:

Diễn biến:

  1. Bạn mở lệnh BUY 0.5 lot EUR/USD tại giá 1.1000.
  2. Giá giảm 100 pip (từ 1.1000 xuống 1.0900). Với 0.5 lot, mỗi pip tương đương 5 USD. Lỗ thả nổi = 100 × 5 = 500 USD.
  3. Equity = 5,000 - 500 = 4,500 USD. Margin Level = (4,500 / 1,666.67) × 100 = 270% – vẫn an toàn.
  4. Giá tiếp tục giảm xuống 1.0500 (tổng cộng giảm 500 pip). Lỗ thả nổi = 500 × 5 = 2,500 USD.
  5. Equity = 5,000 - 2,500 = 2,500 USD. Margin Level = (2,500 / 1,666.67) × 100 = 150% – sàn gửi cảnh báo Margin Call.
  6. Giá giảm thêm xuống 1.0333 (tổng cộng giảm 667 pip). Lỗ = 667 × 5 = 3,335 USD.
  7. Equity = 5,000 - 3,335 = 1,665 USD. Margin Level = (1,665 / 1,666.67) × 100 ≈ 99.9% – chưa chạm Stop Out.
  8. Giá chạm 1.0330 (giảm 670 pip). Lỗ = 670 × 5 = 3,350 USD. Equity = 5,000 - 3,350 = 1,650 USD. Margin Level = (1,650 / 1,666.67) × 100 = 99% – vẫn trên 50%.
  9. Để chạm Stop Out 50%, Equity phải giảm xuống còn 833.33 USD (50% của 1,666.67). Tức là lỗ thả nổi phải đạt 5,000 - 833.33 = 4,166.67 USD, tương đương giá giảm 833 pip (xuống 1.0167).

Trong ví dụ này, bạn có "vùng đệm" khá lớn vì đòn bẩy 1:30 và khối lượng 0.5 lot chỉ chiếm 1/3 tài khoản. Nhưng nếu bạn mở 1.5 lot (ký quỹ 5,000 USD), chỉ cần giá giảm 167 pip là Equity = 2,500 USD, Margin Level = 50% và bạn bị Stop Out ngay lập tức.

Why It Matters for Traders

Hiểu rõ Stop Out giúp bạn trả lời câu hỏi quan trọng: "Tôi có thể chịu được bao nhiêu pip trước khi bị thanh lý?" Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến chiến lược quản trị rủi ro của bạn:

Stop Out không phải là "kẻ thù" – nó là công cụ bảo vệ bạn khỏi việc mất nhiều hơn số tiền bạn có. Nhưng nếu bạn không tính toán trước, nó sẽ hoạt động như một cái bẫy: bạn bị đóng lệnh đúng đáy, và giá sau đó quay đầu – một kịch bản đau đớn mà bất kỳ trader nào cũng từng gặp.

Common Misconceptions

1. "Stop Out giống như Stop Loss của tôi" Sai. Stop Loss là lệnh bạn đặt chủ động để gi

So sánh các sàn forex hàng đầu →