Rollover (การโรลโอเวอร์): ค่าธรรมเนียมการคงสถานะข้ามวัน

Rollover คือค่าธรรมเนียมหรือเครดิตที่เกิดขึ้นโดยอัตโนมัติเมื่อเทรดเดอร์คงสถานะซื้อขาย Forex หรือ CFD ไว้ข้ามวัน โดยคำนวณจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสกุลเงินหรือต้นทุนการถือครองสินทรัพย์อ้างอิง

คำจำกัดความแบบรวดเร็ว

Rollover หรือ Swap คือค่าใช้จ่ายหรือรายได้ที่เกิดขึ้นเมื่อคุณถือสถานะซื้อขายข้ามเวลา 17:00 น. ตามเวลามาตรฐานนิวยอร์ก (EST) โดยจะถูกคำนวณทุกวันทำการ ยกเว้นวันพุธที่มีการปรับอัตรา 3 เท่าเพื่อชดเชยวันหยุดสุดสัปดาห์ ค่าใช้จ่ายนี้ขึ้นอยู่กับทิศทางของสถานะ (ซื้อหรือขาย) และอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินหรือสินทรัพย์นั้นๆ

คำอธิบายโดยละเอียด

Rollover เป็นแนวคิดสำคัญในตลาด Forex และ CFD ที่เทรดเดอร์ทุกคนต้องเข้าใจ เพราะมันส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการถือครองสถานะระยะยาว โดยเฉพาะกลยุทธ์แบบ Carry Trade หรือการถือสถานะข้ามคืนหลายวัน

หลักการทำงานของ Rollover คือเมื่อคุณเปิดสถานะซื้อขาย Forex คุณกำลังยืมสกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้ออีกสกุลเงินหนึ่ง ดังนั้นคุณจะได้รับดอกเบี้ยจากสกุลเงินที่คุณซื้อ และต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับสกุลเงินที่คุณขาย ส่วนต่างของดอกเบี้ยนี้คือ Rollover

ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อ AUD/JPY (ซื้อดอลลาร์ออสเตรเลีย ขายเยนญี่ปุ่น) โดยที่อัตราดอกเบี้ยของออสเตรเลียอยู่ที่ 4.35% และของญี่ปุ่นอยู่ที่ 0.10% คุณจะได้รับส่วนต่างดอกเบี้ยประมาณ 4.25% ต่อปี (หรือ 0.0116% ต่อวัน) ในทางกลับกัน หากคุณขาย AUD/JPY คุณจะต้องจ่ายส่วนต่างนี้

สำหรับ CFD (Contract for Difference) เช่น ดัชนีหุ้นหรือทองคำ Rollover จะคำนวณจากต้นทุนการถือครองสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง (เช่น LIBOR หรือ SOFR) บวกกับค่าธรรมเนียมของโบรกเกอร์ โดยปกติแล้วการถือสถานะซื้อใน CFD จะมีค่าใช้จ่าย Rollover ในขณะที่สถานะขายอาจได้รับเครดิต

สิ่งสำคัญคือ Rollover จะถูกคำนวณทุกวันทำการ แต่ในวันพุธ (สำหรับ Forex) จะมีการปรับอัตรา 3 เท่าเพื่อชดเชยวันหยุดสุดสัปดาห์ที่ตลาดปิดทำการ เนื่องจาก Rollover ถูกคำนวณเป็นรายวัน แต่การส่งมอบจริงจะเกิดขึ้นในวันทำการถัดไป วันพุธจึงเป็นวันที่ต้องชดเชยวันเสาร์และอาทิตย์

ตัวอย่างในโลกจริง

สมมติว่าคุณเปิดสถานะซื้อ EUR/USD 1 ล็อตมาตรฐาน (100,000 หน่วย) ในวันจันทร์เวลา 14:00 น. ตามเวลาไทย (ตรงกับ 03:00 น. EST) และคุณถือสถานะนี้ข้ามคืนจนถึงวันอังคาร

• อัตราดอกเบี้ยของ ECB (ยุโรป): 4.00%
• อัตราดอกเบี้ยของ Fed (สหรัฐฯ): 5.50%
• ส่วนต่างดอกเบี้ย: 4.00% - 5.50% = -1.50% ต่อปี

การคำนวณ Rollover รายวัน:

• มูลค่าสถานะ: 100,000 EUR
• Rollover ต่อปี: 100,000 × (-1.50%) = -1,500 EUR
• Rollover ต่อวัน: -1,500 ÷ 365 = -4.11 EUR

ดังนั้นคุณจะถูกหักประมาณ 4.11 EUR (หรือประมาณ 4.50 USD ขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยน) สำหรับการถือสถานะซื้อ EUR/USD ข้ามคืน

ในทางกลับกัน หากคุณขาย EUR/USD คุณจะได้รับเครดิต 4.11 EUR ต่อวัน

สำหรับวันพุธ Rollover จะเป็น 3 เท่า คือ -12.33 EUR เนื่องจากต้องชดเชยวันเสาร์และอาทิตย์

ทำไมมันถึงสำคัญสำหรับเทรดเดอร์

Rollover มีผลกระทบโดยตรงต่อกลยุทธ์การเทรดของคุณ โดยเฉพาะ:

1. ต้นทุนการถือครองระยะยาว: หากคุณเป็นเทรดเดอร์ที่ถือสถานะหลายวันหรือหลายสัปดาห์ Rollover จะสะสมเป็นต้นทุนที่สำคัญ ยกตัวอย่างเช่น การถือสถานะซื้อ USD/JPY (ซึ่งมีดอกเบี้ยสูงกว่าญี่ปุ่น) อาจทำให้คุณเสียค่าใช้จ่ายวันละ 0.01% ของมูลค่าสถานะ ซึ่งเมื่อเวลาผ่านไป 1 เดือนอาจกลายเป็น 0.3% ของเงินทุน

2. กลยุทธ์ Carry Trade: เทรดเดอร์บางคนใช้ Rollover เป็นแหล่งรายได้ โดยการซื้อสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงและขายสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยต่ำ อย่างไรก็ตาม กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจมากกว่าผลตอบแทนจาก Rollover

3. การเทรดข่าวสำคัญ: ก่อนการประกาศอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง Rollover อาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ทำให้เทรดเดอร์ต้องระวังการถือสถานะข้ามคืนในช่วงเวลาดังกล่าว

4. ผลกระทบต่อบัญชีขนาดเล็ก: สำหรับเทรดเดอร์ที่มีเงินทุนน้อย Rollover อาจกินกำไรหรือเพิ่มขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะเมื่อใช้เลเวอเรจสูง

ความเข้าใจผิดที่พบบ่อย

ความเข้าใจผิดที่ 1: Rollover เกิดขึ้นเฉพาะในวันทำการเท่านั้น ความจริง: Rollover เกิดขึ้นทุกวันจันทร์ถึงศุกร์ แต่ในวันพุธจะมีการปรับ 3 เท่าเพื่อชดเชยวันเสาร์และอาทิตย์ สำหรับ CFD บางประเภทอาจมีการปรับในวันศุกร์แทน

ความเข้าใจผิดที่ 2: Rollover เป็นค่าธรรมเนียมที่โบรกเกอร์เรียกเก็บเสมอ ความจริง: Rollover อาจเป็นเครดิต (รายได้) หรือเดบิต (ค่าใช้จ่าย) ขึ้นอยู่กับทิศทางของสถานะและอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงิน หากคุณซื้อสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงกว่าสกุลเงินที่คุณขาย คุณจะได้รับเครดิต

ความเข้าใจผิดที่ 3: Rollover คำนวณจากอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันของธนาคารกลางเท่านั้น ความจริง: โบรกเกอร์มักใช้ Tom-Next Rate (Tomorrow Next) ซึ่งเป็นอัตราตลาดระหว่างธนาคาร ไม่ใช่อัตราดอกเบี้ยนโยบายโดยตรง นอกจากนี้ โบรกเกอร์อาจบวกค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการเพิ่มเติม

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

• Swap — คำที่ใช้แทน Rollover ในหลายบริบท โดยเฉพาะในตลาด Forex
• Commission — ค่าธรรมเนียมที่โบรกเกอร์เรียกเก็บจากการเปิดสถานะ ซึ่งแตกต่างจาก Rollover ที่เป็นค่าใช้จ่ายข้ามคืน
• Spread-cost — ต้นทุนจากส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและขาย ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายเริ่มต้นเมื่อเปิดสถานะ

XM เปรียบเทียบอย่างไร

XM เป็นโบรกเกอร์ที่ให้บริการ Rollover แบบโปร่งใส โดยคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในตลาดระหว่างธนาคาร บวกกับค่าธรรมเนียมการบริหารจัดการที่ระบุไว้ชัดเจนในข้อกำหนดการซื้อขาย สำหรับบัญชี Standard และ Micro XM จะไม่คิดค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติม แต่ Rollover จะถูกคำนวณตามอัตราตลาด สำหรับบัญชี Zero Spread ค่า Rollover อาจแตกต่างกันเล็กน้อยเนื่องจากโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่แตกต่าง อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรตรวจสอบอัตรา Rollover ล่าสุดและข้อกำหนดเฉพาะของบัญชีจากหน้าเว็บไซต์ทางการของ XM เนื่องจากอัตราเหล่านี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามสภาวะตลาดและนโยบายของโบรกเกอร์

ข้อความกำกับด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

⚠️ เนื้อหาในพจนานุกรมนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้น การเทรด Forex และ CFD มีความเสี่ยงสูง อาจทำให้สูญเสียเงินทุนทั้งหมด เนื้อหานี้ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน โปรดศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญก่อนตัดสินใจลงทุน

ดูรายการพจนานุกรมทั้งหมด: /th/glossary

เปรียบเทียบโบรกเกอร์ฟอเร็กซ์ชั้นนำ →