"Beli mata uang berbunga tinggi lalu tahan, maka Anda menerima swap." Ini gagasan tertua dan paling luas dipercaya di forex. Kami mengujinya sebagai portofolio 8 mata uang, 16 tahun, diseimbangkan tiap bulan. Ia menghasilkan untung. Kami tetap tidak mengadopsinya.
Bentuk yang diuji
Di awal tiap bulan kami mengurutkan delapan mata uang (USD, EUR, JPY, GBP, AUD, NZD, CAD, CHF) menurut suku bunga kebijakan dari tinggi ke rendah, membeli dua teratas dan menjual dua terbawah. Suku bunga diambil dari statistik resmi dan hanya yang sudah diumumkan sebelum tanggal penyeimbangan yang dipakai. Jumlah varian yang diuji ditetapkan di muka hanya tiga (mengambil 1, 2, atau 3 mata uang tiap sisi; utamanya 2). Semakin banyak varian, semakin besar peluang tercampur hal yang "kebetulan terlihat bagus".
Hasil
Selama 16 tahun dan 193 penyeimbangan: +82.0% (+5.12% per tahun). Biaya transaksi hanya -0.25% karena portofolio hanya digerakkan sebulan sekali.
| Komponen | Jumlah (terhadap nosional) | Artinya |
|---|---|---|
| Komponen bunga | +44.6% | Diperoleh dari memegang mata uang berbunga tinggi |
| Pergerakan nilai tukar | +37.6% | Bagian dari mata uang itu sendiri naik atau turun |
| Biaya transaksi | -0.25% | Dibayar untuk satu penyeimbangan per bulan |
Rinciannya yang penting
Diuraikan, komponen bunga saja mencapai +44.6% dan positif dengan sendirinya. Artinya mekanisme "memegang mata uang berbunga lebih tinggi memperoleh selisih bunga" memang nyata pada 16 tahun ini dan 8 mata uang ini. Pada pengujian kami yang lain (misalnya kombinasi indikator teknikal), ekspektasi sebelum biaya sudah nol — ini berbeda secara kualitas.
| Tahun | Hasil |
|---|---|
| 2010 | +14.4% |
| 2011 | +11.0% |
| 2012 | +12.7% |
| 2013 | +3.9% |
| 2014 | +8.7% |
| 2015 | -7.8% |
| 2016 | +8.7% |
| 2017 | +4.2% |
| 2018 | -2.4% |
| 2019 | +2.3% |
| 2020 | +4.6% |
| 2021 | +5.8% |
| 2022 | -2.1% |
| 2023 | +4.7% |
| 2024 | +9.1% |
| 2025 | +1.3% |
| 2026 | +2.9% |
Tiga alasan kami tetap tidak mengadopsinya
1. Mengacak urutan mata uang menghasilkan hampir sama. Mengacak label kedelapan mata uang ratusan kali menghasilkan capaian 5% teratas yang melampaui strategi asli. Era ini dolar kuat dan yen lemah, sehingga urutan ngawur pun cenderung jatuh di sisi yang benar. Kami tidak bisa menyatakan bahwa mengurutkan berdasarkan bunga membawa informasi.
2. Kalah dari "urutan yang semua orang tahu". Strategi tetap yang sepanjang periode hanya membeli AUD dan NZD serta menjual JPY dan CHF justru lebih baik daripada mengurutkan ulang tiap bulan. Artinya pengurutan bulanan tidak menambah apa pun. (Namun pasangan tetap itu dipilih setelah melihat hasil, jadi juga tidak bisa diadopsi.)
3. Dimakan markup swap. Keuntungan strategi ini diterima sebagai swap, tetapi yang benar-benar masuk ke akun adalah selisih bunga antarbank dikurangi markup broker. Hasil hitungan: membayar markup lebih dari 2.56% per tahun menghapus keuntungannya. Mengingat kedua kaki posisi sama-sama kena markup, ini bukan margin yang lega.
Yang kami ungkapkan
Periode uji 2010–2026 dan tidak mencakup keruntuhan carry trade tahun 2008. Strategi ini dikenal dengan distribusi laba-rugi yang "naik tangga, turun lift", sehingga rekam jejak yang belum pernah bertemu keruntuhan perlu dibaca dengan diskon. Periode terbaiknya juga bertepatan dengan selisih bunga AS–Jepang di titik ekstrem historis; pada awal 2010-an ketika suku bunga sama-sama rendah di mana-mana, ia nyaris tidak berfungsi.
Cara membaca hasil ini
"Selisih bunga menghasilkan untung" tidak salah. Tetapi itu hal yang sudah diketahui pasar, dan sebagian besarnya diambil markup broker sebelum sampai ke Anda. Standar kami memperlakukan "mekanismenya nyata" dan "bisa direproduksi di akun Anda" sebagai dua pertanyaan berbeda.
Tentang data mentah
Tabel di atas merangkum 3 konfigurasi. Data mentah per konfigurasi sebelum agregasi (CSV) dan catatan desain program pengujian juga tersedia. Kesimpulan, hasil setiap konfigurasi, kriteria lulus, dan alasan gagal semuanya dipublikasikan di halaman ini. Tidak ada hasil yang merugikan yang disembunyikan. Diberikan kepada pembaca yang membuka akun melalui situs ini (hanya pencocokan nomor akun; tanpa email).
Ini adalah catatan pengujian yang kami jalankan sendiri. Bukan penilaian atas individu, organisasi, atau layanan mana pun. Semua angka adalah simulasi pada data historis dan tidak menunjukkan hasil di masa depan. Perdagangan dapat menimbulkan kerugian melebihi setoran Anda. Ini bukan nasihat investasi; ambil keputusan Anda sendiri.
Artikel terkait
Apakah Order Block, Fair Value Gap, dan Liquidity Sweep Benar-benar Berhasil? 995.550 Transaksi Diuji
Kami menjalankan enam pola yang biasa disajikan dengan「win rate 70–80%」sebanyak 995,550 transaksi dengan spread terukur, target dipatok 2–3× jarak stop (kondisi paling menguntungkan bagi klaim tersebut). Inilah hasilnya — dan alasan menentukan mengapa backtest terlihat bagus.
Apakah Order Berjenjang dalam Rentang Harga Benar-benar Berhasil? Uji Kelangsungan 21 Pasangan, 16 Tahun
Kami menguji sistem order limit berjarak sama dengan target kecil dan tanpa stop-loss pada 21 pasangan mata uang. Tanpa memodelkan likuidasi, semua pasangan untung. Dengan likuidasi, tingkat bertahan terbelah 33%–100%. Berikut pasangan yang bertahan meski waktu mulainya digeser.
Spread terukur dari akun sendiri 2026-W32 — data mentah dicatat tiap jam dari MT5
Bukan salinan tabel spread yang dipublikasikan broker: 1,919 sampel bid/ask diambil tiap jam pada akun yang kami buka sendiri (XM (akun riil)) selama 2026-07-26 → 2026-08-02, dirinci per pasangan dan per jam.